Основен » банково дело » Вашият пенсионен план с дефинирани доходи безопасен ли е?

Вашият пенсионен план с дефинирани доходи безопасен ли е?

банково дело : Вашият пенсионен план с дефинирани доходи безопасен ли е?

Пенсионните планове с дефинирани доходи са крайъгълният камък на осигурените от работодателя пенсионни обезщетения в продължение на много години. Въпреки че все още са доста често срещани в публичния сектор - по-специално в държавните работни места, тези планове до голяма степен са изчезнали от частния сектор.

Наскоро въпросите на финансовата платежоспособност поставят под въпрос ползите от плана.

Плановете с дефинирани ползи (DB) са сложни и непрозрачни за много участници. Ето поглед върху историята на пенсионните планове на DB и начините за оценка на тяхното финансово състояние.

Ключови заведения

  • До 80-те години плановете с дефинирани обезщетения (БД) бяха доминиращото средство, чрез което работодателите в САЩ предоставиха пенсионни обезщетения на служителите.
  • Пенсионните планове за DB в САЩ не са в стабилна финансова форма.
  • Частните планове за DB, които са значително недостатъчно финансирани, трябва да отговарят на специални изисквания за ускорено финансиране и разкриване на недостатъци.

Кратка история на пенсионните планове

До появата на 401 (к) пенсионни планове през 80-те години, плановете за DB са били доминиращото средство, което американските работодатели използват за осигуряване на пенсионни обезщетения на служителите. Според корпорацията за пенсионно осигуряване (PBGC) броят на плановете за DB е достигнал своя максимум в края на 80-те години на миналия век над 112 000.

През 60-те години на миналия век няколко големи планове за DB се сриват, оставяйки хиляди работници без обещани пенсии. Конгресът скоро прие Закон за сигурност на доходите при пенсиониране на служителите от 1974 г. (ERISA) с основната цел да се защитят правата на работниците относно обезщетенията за пенсиониране на работното място. Същият акт създаде PBGC като независима федерална агенция за осигуряване на предимства от плана за DB в частния сектор.

През 90-те години, когато 401 (k) s започнаха да доминират обезщетенията за пенсиониране на работното място, хиляди DB планове изчезнаха; много други бяха замразени (което означава, че покритието продължава само за съществуващите участници).

Плановете за DB все още имат значителни задължения за бъдещи плащания на обезщетения - заедно с огромни активи. Към първото тримесечие на 2019 г. Институтът за инвестиционни компании съобщава, че общите пенсионни фондове в САЩ имат активи от 29, 1 трилиона долара - увеличение с 1, 1 трилиона долара спрямо същото тримесечие година по-рано - и от тази сума частните планове за БД имат 3, 2 трилиона долара. Резервите за анюитети извън пенсионните сметки възлизат на 2, 1 трилиона долара.

Смесена картина на здравето

За тези, които разчитат на пенсионен план на ДБ за част от финансовата си сигурност при пенсиониране, има добри новини и лоши.

В съвкупност пенсионните планове на DB в САЩ не са в стабилна финансова форма. Някои от тези планове няма да могат да изпълнят обещаните ползи за пенсионираните работници. PBGC, който гарантира предимства в повечето частни планове за DB, също не е в страхотна финансова форма. Застрахователната програма на PBGC за мултиплойдъри е изправена пред несъстоятелност до края на фискалната 2025 г., сочат заключенията в доклада за прогнозите за 2017 г.

Програмата на PBGC за един работодател продължава да се подобрява и вероятно ще се появи от дефицит по-рано, отколкото се очакваше по-рано. Програмата, която обхваща приблизително 28 милиона участници, вероятно ще елиминира дефицита си до фискална 2022 година.

Прогнозите за фискална 2027 г. показват вероятност бъдещите дефицити да надхвърлят 100 милиарда долара, „но със средна положителна нетна позиция от 2027 FY от 26 милиарда долара в бъдещи долари (20 милиарда долара в днешните долари)“. Подобренията са резултат от по-добро финансиране на пенсионния план и прогнозни премии от PBGC, които надхвърлят прогнозираните претенции.

Плановете с дефинирани доходи имат значителни задължения за бъдещи плащания на доходи - заедно с огромни активи.

От светлата страна, ако проблемите са в план, потенциално засегнат бъдещ пенсионер вече има повече способности да научи истината и да планира недостатъци. Също така, тези, които участват в частен план за DB, предлаган от компания, се радват на увеличени шансове за изплащане на пълната пенсия благодарение на разпоредбите на Закона за защита на пенсиите от 2006 г. (ЗОП).

Видове планове и техните обещания

Ето четирите основни типа планове за DB в САЩ:

  1. Планове на федералното правителство - Те обхващат служители от държавната служба, пенсионирани военни и някои пенсионирани железничари. Обещаните ползи са подкрепени от сигурно финансиране (до голяма степен дълг на Министерството на финансите на САЩ) и данъчната сила на правителството на САЩ. Те се считат за най-безопасните планове за DB в САЩ
  2. Планове на държавата и местната власт - Тези планове обхващат държавни и местни служители, учители, полиция, пожарникари и санитарни работници. Най-голямата търговска група на тези планове, Националната конференция за системите за пенсиониране на държавни служители (NCPERS), включва 500 публични фонда с повече от 21 милиона активни участници.
  3. Частни планове за един работодател - Повечето частни планове, предлагани от компаниите, са в тази категория, с малко под 45 000 американски планове (през 2016 г.), от които около 23 400 са застраховани от PBGC. Три пласта на подкрепа за сигурност ползват обещания от тези планове: текущи активи и инвестиционни резултати; вноски, които работодателите са длъжни да направят, за да поддържат финансираните планове; и гаранции, предоставени от PBGC, в случай че тези планове не могат да изпълнят задълженията си.
  4. Частни планове за мултиработници - Те се договарят от синдикатите от името на работниците в множество компании. Те постоянно намаляват и към 2018 г. имаше приблизително 1400 планове, представляващи около 10 милиона участници, според PBGC.

Разбиране на финансирането на плана

Планът за DB се счита за адекватно финансиран, ако активите му са равни или надвишават дисконтираната стойност на бъдещите му задължения - ползите, които трябва да изплати. Повечето активи могат да бъдат оценени точно, но оценката на пасивите е далеч по-сложна. Проведено от квалифициран актюер, оценката на отговорността трябва да включва приблизителна оценка за това колко участници ще отговарят на условията за обезщетения и колко дълго могат да живеят тези участници.

Може би най-важната променлива в пасивите на плана е цената на парите или дисконтовия процент. Преди 2004 г. се наложи плановете на DB да използват доходността по 30-годишните облигации на САЩ. АОП поясни, че както краткосрочните, така и дългосрочните отстъпки трябва да бъдат смесени въз основа на зрялостта на демографските данни на участниците в плана.

При нормална крива на доходност, дългосрочните проценти са по-високи от краткосрочните - и колкото по-ниска е дисконтовата ставка, която планът използва, толкова повече ще струват бъдещите му задължения. Така че изискването на PPA да използва краткосрочни лихвени проценти за дисконтиране на краткосрочни задължения може да доведе до увеличаване на отчетените задължения за някои планове. Това от своя страна би могло да доведе до недостатъчно финансиране на тези планове.

Как да разбера дали частен план не е финансиран

Съгласно PPA частните планове за DB, които са значително недостатъчно финансирани, трябва да отговарят на специални изисквания за ускорено финансиране и разкриване на недостатъци на PBGC. До 2011 г. всички частни планове за DB са преследвали 100% финансиране, като амортизират евентуални недостатъци за седем години и съответно увеличават вноските на плана. Това изискване беше най-трудно за нерентабилните компании, които вече не разполагат с пари, които вече имат недофинансирани планове. Всеки значителен спад на фондовия пазар може да доведе до още повече провали на плана.

Важно е да знаете следната информация за план:

  • Неговото текущо съотношение на финансиране (активите на плана, разделени на ползите, които трябва да изплати) - колкото по-високо, толкова по-добре
  • Плановете на спонсора да компенсира недостиг в това съотношение с допълнителни вноски
  • Частта от активите на плана, изложени на нестабилност на фондовите пазари

Ако планът за DB е значително недофинансиран, въпросът ще бъде дали компанията е достатъчно финансова, за да направи допълнителните вноски, изисквани от PPA, за да го доведе до 100%. Ако тя не е финансово силна и фондовата борса намалява значително, следващата спирка може да бъде разчитането на PBGC като гарант за ползите.

Може би най-доброто място за проверка на здравословното състояние на частния DB е основната информация, която планът трябва да предостави. PPA изисква всеки, обхванат от план за DB, да получава ежегодно известие за финансиране на пенсията, за да даде на работниците представа за нивото на финансиране на плана си.

Ако нямате известие за финансиране, следвайте указанията на Центъра за правата на пенсиите, който ви насочва да разгледате формуляр 5500 на вашата компания, финансов отчет, който частните пенсионни планове трябва да подават във федералното правителство всяка година. Можете да поискате копие от Вашия формуляр на пенсионния план 5500 от администратора на плана.

Можете също така да получите обобщена информация за защитата на PBGC в дадено състояние на уебсайта на PBGC. Проверете и информацията на потребителите на Министерството на труда на САЩ относно плановете за пенсиониране за информация.

Държавни и местни гаранции по програмата

В спонсорираните от държавата / местни планове DB няма единен гарант като PBGC. Ако един град или окръг се развали и не може да изплаща пенсионни обезщетения, участниците трябва да потърсят държавни разпоредби за облекчение - и може да намерят най-вече легализиране.

В няколко държави законът е очевидно благоприятен за пенсионерите, като се казва на език на котлоните: „Членството в системите за пенсиониране на служителите на държавата или на нейните политически подразделения представлява договорно отношение. Натрупаните ползи от тези системи не трябва да бъдат намалени или обезценени.“ Това изисква държавата да използва данъчната си сила, за да оползотвори всякакви пенсионни обезщетения.

На противоположната крайност са държавите, които третират пенсионните права като безвъзмездни средства, което означава, че работниците нямат договорни права в спора срещу държавата. Между тези две са държавите, които не предоставят конституционна или законова защита, но имат силна история на съдебната практика, защитаваща публичните пенсии.

NCPERS предоставя полезно обобщение на разпоредбите във всички държави.

Долния ред

Изследванията могат да помогнат да определите колко пенсионно финансиране да заложите на обещанията на план за DB. Ако работите за силна и растяща компания в здравословна индустрия и план е близо или над 100% съотношение на финансиране, добре за вас. Ако работодателят има опасност да се счупи, работниците могат да бъдат принудени да паднат обратно на PBGC за частни планове или за държавни гаранции за държавни / местни планове. И в двата случая участниците / бъдещите пенсионери трябва да знаят състоянието на бекстоп програмите.

Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.
Препоръчано
Оставете Коментар