Инфлация и дефлация: Пазете портфолиото си безопасно

Инфлацията и дефлацията са икономически фактори, които инвеститорите трябва да вземат предвид при планирането и управлението на своите инвестиции. Инфлацията се определя като темп, с който цените на стоките и услугите се повишават. Дефлацията е терминът, използван за описание на общ спад в цените. Инфлацията и дефлацията са противоположни страни на една и съща монета. Когато една тенденция очевидно е в движение, стъпките, които инвеститорите могат да предприемат, за да защитят своите портфейли, са ясни. Когато инфлацията и дефлацията са заплахи едновременно, правилните стъпки, които трябва да се предприемат, са малко по-трудни за различаване.

Какво да очакваме във времена на инфлация

С течение на времето цените за всичко - от хляб до нова кола са склонни да се повишават. Когато тези увеличения станат прекомерни, потребителите и инвеститорите могат да се сблъскат с трудности, тъй като покупателната им способност ще намалее бързо.

Ясен пример за увеличаване на инфлацията може да се види, като се изследват САЩ през 70-те години. Десетилетието започна с инфлация в средната единична цифра. До 1974 г. тя е нараснала до над 12 процента. Той достигна най-високия си процент от над 13 процента през 1979 г. След като инвеститорите печелеха средно едноцифрена възвръщаемост на акциите, а инфлацията достигаше двойно повече от това, печеленето на пари на пазара беше трудно предложение.

(За повече информация, прочетете какво трябва да знаете за инфлацията .)

Защита на вашето портфолио от инфлация

Когато става въпрос за защита на вашето портфолио от разрушителните инфлации, има няколко популярни стратегии.

На първо място е борсата. Повишаването на цените обикновено е добра новина за акциите.

За инвеститорите с фиксиран доход, които търсят поток от доходи, който е в крак с нарастващите цени, ценните книжа, защитени от инфлацията на касата (TIPS), са често срещан избор. Тези държавни облигации идват с гаранция, че номиналната им стойност ще нараства с инфлацията, измерена чрез индекса на потребителските цени, докато лихвеният им процент ще остане фиксиран. Лихвите по TIPS се изплащат ежегодно. Тези облигации могат да бъдат закупени директно от правителството чрез системата на Министерството на финансите на 100 долара с минимална инвестиция от 100 долара и се предлагат с падеж 5-, 10- и 20-годишен.

Международните облигации също предоставят начин за генериране на доход. Те също предоставят диверсификация, като предоставят на инвеститорите достъп до страни, които може да не преживяват инфлация. Златото е друг популярен хеджиране на инфлацията, тъй като има тенденция да запази или повиши стойността си през инфлационните периоди. В тази кофа могат да се поберат и други стоки, както и недвижимите имоти, тъй като тези инвестиции са склонни да нарастват, когато инфлацията нараства. От страна на стоките, страните с нововъзникващи пазари често генерират значителни приходи от стоковия износ, така че добавянето на запаси от тези страни към вашето портфолио е друг начин за игра на стоковата карта.

(За да научите повече за инфлацията, прочетете Справяне с риска от инфлация .)

Какво да очакваме във времена на дефлация

Дефлацията е по-рядко срещано явление от инфлацията. Появява се, когато по-ниското ниво на търсене в икономиката води до прекомерен спад на цените. Периодите на висока безработица и икономическа депресия често съвпадат с дефлация.

Например загубеното десетилетие на Япония (период между 1991 и 2001 г.) подчертава разрушенията на дефлацията. Тя започна със сривове както на фондовата борса, така и на пазара на недвижими имоти. Икономическият срив доведе до намаляване на заплатите. Падането на заплатите доведе до намаляване на търсенето, което доведе до по-ниски цени. По-ниските цени доведоха до очакването, че цените ще продължат да намаляват, така че потребителите се сдържаха да правят покупки. Липсата на търсене причини цените да паднат още повече и низходящата спирала продължи. Комбинирайте това с лихвите, които се колебаят близо до нула и обезценяването на йената, и това доведе до икономическа експанзия, която стига до крещящ стоп.

Защита на вашето портфолио от дефлация

Когато дефлацията представлява заплаха, инвеститорите преминават в защита, като предпочитат облигациите. Висококачествените облигации са склонни да се справят по-добре от акциите по време на периоди на дефлация, което е добре за популярността на държавните облигации. Чуждестранните облигации също са опция.

От страна на акциите компаниите, които произвеждат потребителски стоки, които хората трябва да купуват независимо от това (мисля, че тоалетната хартия, храните, здравеопазването) са склонни да се задържат по-добре от другите компании - това се нарича оборотни запаси.

Акциите, изплащащи дивиденти, са друго значение в пространството на собствения капитал. Кеш също става по-популярен холдинг. Депозитните сертификати и обикновените стари спестовни сметки често се вписват в тази категория.

Точно както по време на инфлационните периоди, има различни методи, чрез които можете да конструирате портфолиото си. Изграждането на сигурност по сигурност винаги е опция. Инвестирането във взаимни фондове или борсово търгувани фондове осигурява удобна стратегия, ако нямате време, умения или търпение за извършване на анализ на ниво на сигурност.

(За да научите повече, прочетете Дефлационни шокове: Помощ или вреда на икономиката? )

Как да планираме и двете

Понякога е трудно да се каже дали инфлацията или дефлацията са по-голямата заплаха. Когато не можете да кажете какво да правите, планирайте и двете. Диверсифициран портфейл, който включва разпределение на инвестиции, които се развиват добре по време на инфлационните периоди, и инвестиции, които се справят добре през дефлационните периоди, могат да осигурят мярка за защита, независимо от това какво се случва в икономиката.

Диверсификацията е ключът, когато нямате желание да опитате правилно да изминете цикъла на инфлация / дефлация. Компаниите със сини чипове са склонни към дефлация на времето и също изплащат дивиденти, което помага, когато инфлацията се покачи до точката, в която оценките застояват.

Диверсификацията в чужбина е друга стратегия, тъй като развиващите се пазари често са износители на стоки при търсенето (хеджиране срещу инфлация) и не са перфектно свързани с вътрешната икономика (защита срещу дефлация). Висококачествените облигации и съветите са разумен избор от страната с фиксиран доход. С СЪВЕТИТЕ гарантирано ще получите поне стойността на първоначалната си инвестиция.

Времевият хоризонт също играе важна роля. Ако имате двадесет години да инвестирате, вероятно имате време да намалите всякакъв сорт. Ако сте близо до пенсиониране или живеете извън приходите, генерирани от вашето портфолио, може да нямате време да изчакате възстановяване и да имате малък избор, освен да предприемете незабавни действия за коригиране на портфолиото си.

(За повече информация, проверете за ограничаване на ефекта от инфлацията. )