Значението на анализирането на вземанията

При изучаване на финансовите отчети инвеститорите често се фокусират върху приходите, нетния доход и печалбата на акция. Въпреки че проучването на приходите и печалбите на бизнеса е добър начин да се направи представа за цялостното му здраве, анализирането на вземанията ви позволява да направите стъпка по-задълбочено в анализа си.

Получаване на сметки: какво е това и защо има значение?

Най-просто казано, вземанията от сметки измерват парите, които клиентите дължат на бизнес за вече предоставени стоки или услуги. Тъй като бизнесът очаква парите в бъдеще, счетоводителите включват сметки, получени като актив в баланса на бизнеса. ( Научете повече в Разбиването на баланса ). Въпреки това повечето фирми не очакват да съберат 100 процента от парите, показани в вземанията.

Като се има предвид този риск от неплащане, защо бизнесът продължава да предоставя стоки и услуги, без да изисква предварително плащане? Когато се занимава с редовни и надеждни клиенти, бизнес може да се възползва от продажбата на стоки и услуги на кредит. Възможно е по този начин да реализирате повече продажби и също така да намали транзакционните разходи. Например, бизнесът може периодично да фактурира надеждни клиенти, вместо да обработва многобройни малки плащания.

Проблемът е, когато вземанията отразяват дължимите пари от ненадеждни клиенти. Клиентите могат по подразбиране на своите плащания, принуждавайки бизнеса да приеме загуба. За да отчитат този риск, предприятията основават финансовата си отчетност на предположението, че не всичките им вземания ще бъдат изплатени от клиенти. Счетоводителите наричат ​​тази част като надбавка за лоши дългове.

По номинална стойност е невъзможно да се знае дали вземанията на даден бизнес са показателни за здравословни или нездравословни бизнес практики. Инвеститорите могат да получат тези знания само чрез внимателен анализ.

Как да анализираме вземанията

През годините анализаторите са разработили много различни методи за разкриване на основното качество на вземанията на бизнеса.

Един от най-простите методи е използването на съотношението между вземанията и продажбите. Това съотношение, което се състои от вземанията на бизнеса, разделени на продажбите му, позволява на инвеститорите да установят степента, в която продажбите на бизнеса все още не са платени от клиенти в определен момент. По-високата цифра предполага, че бизнесът може да има проблеми с събирането на плащания от своите клиенти.

Друг прост метод се състои в проучване на начина, по който наддаването на бизнеса за лоши дългове се е променило с течение на времето. Тази надбавка обикновено се отчита в бележките към финансовите отчети, въпреки че понякога се включва в баланса. Ако надбавката за лоши дългове нарасна значително, бизнесът може да страда от структурен дефицит по отношение на способността си да събира плащания от своите клиенти. В същото време драматичните спадове на обезщетенията за лоши дългове могат да показват, че ръководството на бизнеса е трябвало да отпише части от вземанията си по сметки.

Прочетете бележките към финансовите отчети

Други методи за анализ са по-взискателни. Например, бележките към финансовите отчети могат да споменават конкретни клиенти с непогасени задължения. Съберете тези имена и проучете кредитната годност на всеки дълг на клиент поотделно. След това можете да прецените вероятността всеки клиент да погаси своята част от вземанията на бизнеса. Въпреки че този анализ може да даде ценна информация, той също може да отнеме много време, тъй като процесът на оценка на кредитната стойност може да стане много сложен.

По-достъпен метод за оценка на качеството на вземанията на бизнеса се състои в анализ на степента, в която клиентите на длъжника на бизнеса са диверсифицирани по отраслови сектори. Предприятие, чието вземане се дължи от клиенти, концентрирани в определен сектор, може да бъде уязвимо за неизпълнение в случай на икономически спад, засягащ този сектор. Обратно, бизнес, чиито вземания се дължат от силно диверсифицирана клиентска база, може да бъде по-малко уязвим, въз основа на предпоставката, че икономически спад във всеки конкретен сектор е малко вероятно да повлияе съществено на степента на погасяване на неговите вземания като цяло. (Научете повече в значението на диверсификацията ).

Като разширение на тази логика инвеститорите могат да считат бизнеса за сравнително сигурен, ако всеки от неговите клиенти длъжник дължи само относително малка част от вземанията си. При такива условия неизпълнение от страна на някой от неговите клиенти е малко вероятно да окаже значително влияние върху цялостното финансово състояние на бизнеса.

И накрая, друг общ метод за анализ се състои в проучване на степента, в която всеки от клиентите е просрочен по своите плащания. Тази техника, наречена „остаряване“ на вземанията, може да помогне да се отговори на въпроса дали съществуват проблеми с конкретни клиенти в дългосрочен план. Както при повечето методи, този анализ дава по-информативни резултати, ако инвеститорите го извършват, използвайки данни от удължен срок.

Долния ред

В допълнение към описаните по-горе техники, има много повече начини за анализ на вземанията. Въпреки че отделните инвеститори не са съгласни относно най-добрия метод, малцина биха спорили, че анализът на вземанията е критичен компонент на инвестиционната проверка.