Влиянието на рецесиите върху инвеститорите

Когато икономиката се насочи към задните краища, може да чуете съобщения за отпадане на жилища, увеличаване на исканията за безработни и свиване на икономическата продукция. Но какво общо имат изграждането на къщи и свиващата се продукция с вашето портфолио? И освен всички тези рискове, как рецесията се отразява на вас като инвеститор? Както ще видите, тези симптоми са част от по-обширна картина, която определя силата на икономиката и показва дали сме в период на рецесия или експанзия. За да разберем състоянието на икономиката в даден момент, трябва да започнем с бизнес цикъла. Обикновено бизнес цикълът се състои от четири различни периода на дейност, всеки от които може да продължи месеци или години.

Етап 1: Връх

В своя пик икономиката работи с пълна пара. Заетостта е на или близо до максимални нива, реалният брутен вътрешен продукт (БВП) расте със здравословен темп, а доходите се увеличават. По-малко обнадеждаващо цените обикновено се покачват поради инфлацията. Въпреки това повечето предприятия, работници и инвеститори се радват на бума.

Ключови заведения

• За да разберем състоянието на икономиката в даден момент, трябва да започнем с бизнес цикъла.
• След като преживявате голям растеж и успех, доходите и заетостта започват да намаляват поради всякакъв брой причини.
• Икономиките понякога изпитват рецесии с двойно потапяне, например, когато кратко възстановяване е последвано от друга рецесия.

Етап 2: Рецесия

Приказката „онова, което върви нагоре, трябва да се спусне“ тук се прилага перфектно. След като преживявате голям растеж и успех, доходите и заетостта започват да намаляват поради редица причини: външно събитие като инвазия или шок от доставките, внезапна корекция в прегряването на цените на активите или спад в дължимите потребителски разходи до инфлация, което от своя страна може да доведе до освобождаване на служителите от фирмите. (Тъй като компаниите за заплати плащат на работниците и цените, които те начисляват на потребителите, са "нееластични" или първоначално устойчиви на промяна, намаляването на заплатите е често срещан отговор.) Нарастващата безработица тласка потребителските разходи още повече, поставяйки началото на порочен цикъл на икономическо свиване. Като цяло рецесията се определя като две или повече последователни четвърти спад на реалния БВП.

Етап 3: корито

Това е частта от бизнес цикъла, когато продукцията и заетостта намаляват. Към този момент разходите и инвестициите се охлаждат значително, като тласкат цените и заплатите. Това балансиране прави новите покупки привлекателни за потребителите, а новите инвестиции - в труд и активи - привлекателни за фирмите.

Етап 4: Възстановяване и разширяване

По време на възстановяване или „разширяване“ икономиката започва да расте отново. Тъй като потребителите харчат повече, фирмите увеличават производството си, което ги кара да наемат повече работници. Появява се конкуренция за труда, като се тласкат заплатите и се влагат повече пари в джобовете на работниците и потребителите. Това позволява на фирмите да таксуват повече за продуктите, разпалвайки инфлацията, която започва ниска и бавна, но в крайна сметка може да спре растежа и да започне цикъла отново, ако се повиши твърде високо. В дългосрочен план; въпреки това, повечето икономики са склонни да растат, като всеки пик достига по-висок от последния.

Как бизнес цикълът влияе на инвеститорите ">

Разбирането на бизнес цикъла няма голямо значение, освен ако не подобри възвръщаемостта на портфейла. Какво трябва да прави инвеститор по време на рецесия? Отговорът зависи от вашата ситуация и какъв тип инвеститор сте.

Първо, не забравяйте, че мече пазарът не означава, че няма начин да печелите пари. Някои инвеститори се възползват от падащите пазари чрез къси продажби на акции, което означава, че правят пари, когато цените на акциите падат и губят пари, когато се повишат. Тази техника трябва да се използва само от сложни инвеститори, поради уникалните си клопки. Най-важното от тях е, че загубите от къси продажби са потенциално безкрайни: няма очевидна граница до това докъде може да се повиши стойността на акциите.

Друга порода инвеститор третира рецесия като продажба в местния универсален магазин. Тази техника, известна като инвестиране на стойност, разглежда намаляващата цена на акциите като изгодна сделка, която чака да бъде зачерпана. Залагайки, че по-добрите времена в крайна сметка ще се върнат в икономиката, ценните инвеститори се възползват от мечките пазари, за да вземат висококачествени компании от евтините.

Има още един тип инвеститор, който едва трепне по време на рецесия. Последовател на дългосрочната стратегия за закупуване и задържане знае, че краткосрочните проблеми едва ли ще бъдат променлив на диаграмата за период от 20 до 30 години.

Разбира се, малцина от нас имат лукса да гледаме десетилетия надолу или желязният стомах, необходим да не прави нищо на фона на огромни загуби от хартия. Инвестирането на стойност също не е за всеки, тъй като изисква задълбочени проучвания, докато късите продажби изискват още по-строга дисциплина от покупката и държането. Ключът е да разберете вашата ситуация и да изберете стил, който работи за вас. Например, ако сте близо до пенсиониране, дългосрочният подход определено не е за вас. Вместо да живеете по прищявка на фондовия пазар, помислете за диверсификация в други активи като облигации, паричния пазар и недвижими имоти.

Долната линия: Бизнес цикълът не е перфектен

Бизнес цикълът, разбира се, е опростен. Икономиките понякога изпитват рецесии с двойно потапяне, например, когато друга рецесия следва кратко възстановяване. Нито всички икономики се радват на положителен дългосрочен растеж. Връзките между разходите, цените, заплатите и производството, описани по-горе, също са твърде прости: правителствата често имат голямо влияние на всички етапи от цикъла. Прекомерното данъчно облагане, регулиране или печатане на пари може да предизвика рецесия, докато фискалните и паричните стимули могат да превърнат намаляващата икономика, когато уж естествената тенденция за ребаланс не се осъществи.

Четенето на заглавия по време на рецесия може да ви убеди, че небето пада. Но разбирането на бизнес цикъла може да ви помогне да разберете, че спадовете са нормална част от функциониращата икономика. Когато икономиката започне да проявява признаци на рецесия, е важно да разработите стратегия за справяне с рискове въз основа на финансовото си състояние.