Коефициент на препятствие

Какво е препятствие?

Степен на препятствие е минималната норма на възвръщаемост на проект или инвестиция, изисквана от мениджър или инвеститор. Процентите на препятствия позволяват на компаниите да вземат важни решения дали да продължат конкретен проект.

Коефициентът на препятствие описва подходящата компенсация за нивото на съществуващия риск - по-рисковите проекти обикновено имат по-високи проценти на препятствия от тези с по-малък риск.

За да се определи процентът, трябва да се вземат предвид следното: рискове, цена на капитала, възвръщаемост на подобни инвестиции и всичко друго, което може да повлияе на инвестицията.

В хедж фондовете, препятствията се отнасят до степента на възвръщаемост, която управителят на фонда трябва да победи, преди да събира стимулиращи такси.

Разбиране на цените на препятствия

Процентите на препятствия са много важни в света на бизнеса, особено когато става въпрос за бъдещи начинания и проекти. Компаниите определят дали ще поемат капитални проекти въз основа на нивото на свързания с него риск. Ако очакваната норма на възвръщаемост е над нормата на препятствие, инвестицията се счита за добра. Ако нормата на възвръщаемост падне под нивото на препятствие, инвеститорът може да избере да не върви напред. Коефициентът на препятствие също се обозначава като безрезервна доходност.

Има два начина, по които може да се оцени жизнеспособността на проекта. В първия случай, компанията решава въз основа на подхода на нетната настояща стойност (NPV). Паричните потоци се дисконтират по установена норма. Стойността на дисконтираната ставка зависи от процента, използван при дисконтиране на бъдещи парични потоци. Този процент е процентът на препятствие. След това общата стойност на проекта се изважда от този процент, за да се получи нетната настояща стойност на проекта. Ако NPV е положителен, компанията ще одобри проекта.

При втория метод се изчислява вътрешната норма на възвръщаемост (IRR) по проекта и се сравнява със степента на препятствие. Ако IRR надвиши скоростта на препятствие, проектът най-вероятно ще продължи.

01:37

Коефициент на препятствие

Как да използвате курс на препятствие

Премия за риск се назначава на потенциална инвестиция за обозначаване на очакваното количество риск. Премиите за риск могат да бъдат или положителни, или отрицателни - отрицателните ставки помагат да се компенсират други фактори, които намаляват привлекателността на инвестицията, ако рискът не е толкова малък.

Използването на степен на препятствие за определяне на потенциала на инвестицията помага да се елиминират всички пристрастия, създадени от предпочитание към даден проект. Чрез задаване на подходящ рисков фактор инвеститорът може да използва препятствията, за да демонстрира дали проектът има финансови заслуги, независимо от каквато и да е присвоена вътрешна стойност.

Например, компания със степен на препятствие от 10% за приемливи проекти най-вероятно ще приеме проект, ако има IRR от 14% и няма значителен риск. Като алтернатива, дисконтирането на бъдещите парични потоци от този проект с препятствие от 10% би довело до голяма и положителна нетна настояща стойност, което също би довело до приемането на проекта.

В ситуации, когато има законово изискване по отношение на завършването на проекта, скоростта на препятствия е нефактор. Независимо от рисковете или очакваната възвръщаемост, мандатните проекти продължават напред, за да гарантират спазването на всички приложими закони или разпоредби.

Ключови заведения

• Коефициент на препятствие е минималната възвръщаемост, необходима за проект или инвестиция
• Процентите на препятствия дават на фирмите представа дали тя трябва да преследва конкретен проект.
• По-рисковите проекти обикновено имат по-висока степен на препятствие, докато тези с по-ниски проценти идват с по-малък риск.

Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.

Свързани условия

Конвенционален паричен поток Конвенционалният паричен поток е серия от вътрешни и външни парични потоци във времето, при които има само една промяна в посоката на паричния поток. повече Каква е вътрешната норма на възвръщаемост - мерки за IRR Вътрешната норма на възвръщаемост (IRR) е показател, използван в капиталовото бюджетиране за оценка на рентабилността на потенциалните инвестиции. повече Правило за индекс на рентабилност Правилото за индекс на рентабилност е правило за оценка на това дали да се продължи с проект или инвестиция. повече Как да използваме необходимата норма на възвръщаемост - RRR за оценка на запасите Необходимата норма на възвръщаемост (RRR) е минималната възвръщаемост, която инвеститорът ще приеме за инвестиция като компенсация за дадено ниво на риск. повече Как да се изчисли среднопретеглената стойност на капитала - WACC Средно претеглената цена на капитала (WACC) е изчисление на цената на капитала на фирмата, при която всяка категория капитал е пропорционално претеглена. Всички източници на капитал, включително обикновени акции, предпочитани акции, облигации и всеки друг дългосрочен дълг, се включват в изчислението на WACC. повече Цена на капитала: Какво трябва да знаете Цената на капитала е необходимата възвръщаемост, от която се нуждае една компания, за да направи проект за капиталово бюджетиране, като например изграждане на нова фабрика. повече партньорски връзки