Как лихвените проценти на САЩ движат световната икономика

Тъй като Америка има най-голямата икономика в света, всеки икономически ход, който правят САЩ, има незабавни ефекти върху световните пазари. В момента в световен мащаб има спекулации за това дали САЩ ще се покачат или не, и при всички показатели, сочещи повишаване на лихвите, има опасения за пулсационни ефекти в останалия свят.

На основно ниво повишаването на лихвите върви ръка за ръка с поскъпване на валутите. И в много части на света щатският долар се използва като еталон за текущия и бъдещия икономически растеж. В развитите страни силен долар се разглежда в положителна светлина. Но обстоятелствата са различни в развиващите се икономики.

Оценяващият долар

След финансовата криза през 2008 г. Федералният резерв приложи години на количествено облекчаване, за да стимулира икономическото възстановяване, като намали процента до почти нула, където те останаха за следващите шест години. Идеята беше да се стимулират инвестициите, заедно с потребителските разходи, и да се изтегли икономиката на Америка от рецесията. В следващите години икономиката започна да се възстановява и в резултат Федералният резерв посочи, че ще повиши лихвите отново. В исторически план повишаващите се лихвени проценти вървят ръка за ръка с поскъпването на щатския долар. Това от своя страна се отразява на икономическите аспекти в страната и по целия свят - особено на кредитния пазар, стоки, акции и възможности за инвестиции.

Съкровищни ​​облигации

Стойността на американските държавни облигации е пряко свързана с промените в лихвените проценти в САЩ, а в САЩ кривата на доходност на касата бързо отразява промените във вътрешните лихвени проценти. Докато кривата на доходността се движи нагоре или надолу, съответно се задават глобални ставки. Тъй като облигациите на Министерството на финансите се считат за безрисков актив, всяка друга ценна книга трябва да предлага по-висока доходност, за да остане привлекателна и с очакваните лихви да се увеличат, което кара глобалните инвеститори да паркират парите си в САЩ, развиващите се пазари ще се чувстват много натиск да остане привлекателен. В крайна сметка това може да попречи на нивата на заетост в развиващите се страни, заедно с валутните курсове и износа.

Долар, деноминиран дълг

Тъй като американската икономика продължава да проявява признаци на растеж, увеличаването на лихвените проценти може да е правилният ход за Америка, тъй като QE приключва. В същото време развиващите се пазари ще страдат. Дългът, деноминиран в долари извън Съединените щати, в момента възлиза на 9 трилиона долара, като развиващите се пазари натрупват 3, 3 трилиона долара. Страни като Турция, Бразилия и Южна Африка, които постоянно управляват търговския дефицит, финансират дефицита по текущата си сметка, като натрупват дълг, деноминиран в долари. В ситуации, когато американските лихви се увеличават, докато доларът поскъпва, валутният курс между развиващите се страни и САЩ има тенденция да се разширява. В резултат дългът, деноминиран в долари, дължащ се от развиващите се страни, нараства и става неуправляем.

Кредитният пазар

Страхът от повишаване на лихвите може да се корени в техните ограничаващи ефекти върху кредита и паричното предлагане. Според Econ 101 по-високите лихвени проценти водят до намаляване на паричното предлагане и поскъпване на долара. Изпълнете едновременно договор за пазари за кредитиране и кредитиране. Глобалните кредитни пазари следват движението на облигационните облигации. И с увеличаването на лихвите, цената на кредита също. От банкови заеми до ипотечни кредити става по-скъпо. Следователно, увеличението на цената на капитала може да попречи на потреблението, производството и производството.

Най-дълбоките последици от повишаването на лихвите в Америка вероятно ще дойдат за сметка на азиатските икономики, ускорявайки изтичането на капитали от Китай и създавайки повече нестабилност в тази страна, която вече изпитва финансови сътресения. През последните шест години Китай взема заеми от чуждестранни банки, за да стимулира растежа. Това заемане е подхранвано от по-ниски лихви. Но при настъпване на по-строги условия за кредитиране, чуждестранното кредитиране на силно задлъжнелите страни ще намалее значително.

Пазарът на стоки

Нефт, злато, памук и други глобални стоки се оценяват в щатски долари, а силната валута след повишаване на курса би увеличила цената на стоките за притежателите на долари. Икономиките, които разчитат предимно на стоково производство и изобилие от природни ресурси, ще бъдат по-лоши. Тъй като продуктите на техния основен индустриален спад на стойността, техните налични кредитни потоци ще се свият.

Външната търговия

Въпреки начините, по които американските лихвени проценти се отразяват отрицателно на световната икономика, повишаващите се лихвени проценти са от полза за външната търговия. По-силният долар, който ще съпътства повишаването на лихвите, трябва да засили търсенето от САЩ на продукти по целия свят, увеличавайки корпоративните печалби както за местни, така и за чуждестранни компании. Тъй като колебанията на фондовия пазар отразяват убежденията дали индустриите растат или се свиват, произтичащите скокове на печалбата ще доведат до нарастване на фондовия пазар.

Долния ред

Лихвените проценти са основни показатели за растеж на икономиката. В САЩ се очаква ходът на Федералния резерв за повишаване на лихвите да стимулира растежа и разширяването от страна на инвеститорите, като в същото време темперира самата икономика. (По-високите лихвени проценти могат да помогнат на икономиката да избегне капани за свръхпроизводство и балони на активите, подхранвани от евтин дълг.) Докато основната грижа на ФЕД е икономиката на САЩ, тя също ще обърне голямо внимание на ефекта, който увеличението на лихвите ще има върху външната търговия, и на световните пазари за кредити и стоки.