Как да печелим от инфлацията

За потребителите инфлацията може да означава разтягане на статична заплата още повече, но за инвеститорите инфлацията може да означава непрекъсната печалба, тъй като те добавят към своя пенсионен портфейл. Инфлацията се определя като трайно увеличение на цената на стоките и услугите. В инфлационна среда един галон мляко, който някога струваше 3 долара, сега може да струва 4 долара. С течение на времето инфлацията ерозира стойността на националната валута. Има различни фактори, които влияят на инфлацията и аргументи за нейната основна причина.

Как може инфлацията да бъде добра за икономиката?

Основите на инфлацията

В икономиката инфлацията е количествена мярка - една от количествата над качеството - на скоростта, с която средните разходи за стандартизирана кошница от стоки се увеличават за определен период. Инфлацията измерва разходната способност на валутата и най-често ще се показва като процент.

Изкачването на цените е лоша новина за потребителите, тъй като е необходимо непрекъснато нарастваща сума пари за закупуване на една и съща кошница стоки и услуги година след година. Тази концепция е известна като покупателна способност. Никой не иска да плаща повече, за да получи същата сума, и никой не се радва да прави без или да се съкращава, за да свърши краищата. Инфлацията може да принуди потребителите да правят труден избор за това как най-добре да разпределят пари в атмосфера на нарастващи цени.

Паричният авторитет на дадена държава - като централната банка - ще работи за поддържане на инфлацията в граница, която поддържа икономиката в движение и насърчава растежа. Необходимо е известно ниво на инфлация, тъй като насърчава разходите, което спомага за националния икономически растеж. Най-разпространените инструменти за измерване, използвани за класиране на инфлацията, са индексът на потребителските цени (CPI) и индексът на цените на производителите (PPI).

• CPI измерва средно претегления потребител, който заплаща за стандартизирана група стоки и се отчита ежемесечно от Бюрото по статистика на труда (BLS). ИПЦ измерва готовите продукти.
• PPI е средно претеглена цена на местните производители на ниво на едро на производството. Отчита се и месечно от BLS. PPI измерва доброто на всеки етап по линията на производство и продукция.

Някои държави ще използват WPI - което работи по същия начин, както CPI, но измерва кошница, използвана на нивото на дребно - но САЩ предпочитат да използват PPI ​​за измерване на инфлационния натиск върху бизнеса.

Много различни фактори допринасят за повишаването на цените. Когато общото търсене на стоки се изгради, цените на предлагането ще се повишат. Увеличение на производствените разходи - поради всичко от нарастването на себестойността до повишаването на цената на суровите стоки. Повечето потребители разглеждат инфлацията като неблагоприятна ситуация. Инфлацията обаче има положителна страна, когато се гледа от инвестиционна гледна точка.

Ключови заведения

• Няколко класове активи се представят добре в инфлационна среда.
• Материалните активи, като недвижими имоти и стоки, исторически се разглеждат като хеджиране на инфлацията.
• Някои специализирани ценни книжа могат да поддържат покупателната способност на портфейла, включително определени акции в сектора, индексирани с инфлация облигации и секюритизиран дълг.
• До инфлационните чувствителни инвестиции се достига по различни начини както като преки, така и непреки инвестиции.

Инвестиции за инфлация

Бюрото по статистика на труда започва да публикува данни за ИПЦ през 1913 г. Оттогава има няколко периода на инфлация. Разбира се, през всички тези години хората продължиха да инвестират. Има няколко класа активи, които се считат за най-добрите инвестиции за инфлация и инфлационна среда. Програмата за печелене на пари в инфлационна среда е задържане на инвестиции, които увеличават стойността си със скорост, превишаваща инфлацията.

Много инвестиции исторически се разглеждаха като хеджиране - или защита - срещу инфлацията. Те включват недвижими имоти, стоки и някои видове акции и облигации.

Недвижим имот

Недвижимите имоти са популярен избор не само защото увеличаващите се цени увеличават препродажната стойност на имота с течение на времето, но и защото недвижимите имоти могат да се използват и за генериране на доходи от наем. Точно както стойността на имота нараства с инфлацията, сумата, която наемателите плащат в наем, може да се увеличи с времето. Тези увеличения позволяват на собственика да генерира доход чрез инвестиционен имот и им помага да бъдат в крак с общото покачване на цените в цялата икономика. Инвестицията в недвижими имоти включва пряка собственост върху собственост и непряка инвестиция в ценни книжа, като инвестиционен фонд за недвижими имоти (REIT).

стоки

Когато валутата има проблеми - както при инфлацията се покачва и намалява покупателната й способност - инвеститорите също могат да се насочат към материални активи.

От векове водещото убежище е златото - и в по-малка степен други благородни метали. Инвеститорите са склонни да търсят златото по време на инфлацията, което води до покачване на цената му на световните пазари. Златото също може да бъде закупено директно или косвено. Можете да поставите кутия с кюлчета или монети под леглото си, ако директната покупка подхожда на вашите фантазии или можете да инвестирате в акциите на компания, участваща в бизнеса за добив на злато. Можете също така да изберете да инвестирате във взаимен фонд или борсов фонд (ETF), който е специализиран в златото.

Стоките включват продукти като масло, памук, соя и портокалов сок. Подобно на златото, цената на петрола се движи с инфлация. Това увеличение на разходите се стига до цената на бензина и след това към цената на всяка потребителска стока, транспортирана от или произведена. Засегнати са селскостопанската продукция и суровините, както и автомобилите. Тъй като съвременното общество не може да функционира без гориво за придвижване на превозни средства, петролът има силен апел към инвеститорите, когато цените се повишават.

Други стоки също са склонни да увеличават цената си, когато инфлацията се повиши. За повечето инвеститори е трудно да инвестират директно и да съхраняват бъчви с масло, чували от соя, бали памук. Далеч по-удобно е да инвестирате в ETF, който е специализиран в селскостопански стоки или предприятия. Някои по-напреднали инвеститори могат да пожелаят да търгуват със стокови фючърси. Въпреки това, всички инвеститори могат да получат експозиция чрез публично търгувано партньорство (PTP), което придобива експозиция на стоки чрез използването на фючърсни договори и суапове.

облигации

Инвестирането в облигации може да изглежда контраинтуитивно, тъй като инфлацията е смъртоносна за всеки инструмент с фиксиран доход, защото често причинява повишаване на лихвите. За да преодолеят тази пречка обаче, инвеститорите могат да закупят индексирани с инфлация облигации. В Съединените щати популярните опции са защитените ценни книжа от инфлация на държавните ценни книжа (TIPS). привързани към индекса на потребителските цени. Когато индексът на потребителските цени се повишава, се увеличава и стойността на инвестицията за TIPS. Базовата стойност се увеличава не само, но тъй като изплатената лихва се основава на базовата стойност, размерът на лихвените плащания нараства с увеличаването на основната стойност. Налични са и други разновидности на индексираните инфлационни облигации, включително тези, емитирани от други страни.

Инфлационните индекси могат да бъдат достъпни по различни начини. Директна инвестиция в TIPS, например, може да бъде направена чрез Министерството на финансите на САЩ или чрез посредническа сметка. Те се държат и в някои взаимни фондове и фондови борси.

За по-агресивна игра помислете за боклучни връзки. Дългът с висока доходност - както официално е известно - има тенденция да натрупва стойност, когато инфлацията се повишава, тъй като инвеститорите се обръщат към по-високата възвръщаемост, предлагана от тази рискова, отколкото средната инвестиция с фиксиран доход.

Запаси

Акциите имат разумен шанс да вървят в крак с инфлацията, но когато става въпрос за това, не всички акции се създават равни. Например акциите с изплащане на висок дивидент имат тенденция да се забиват - като облигации с фиксирана лихва - в инфлационни времена. Инвеститорите трябва да се съсредоточат върху компаниите, които могат да прехвърлят нарастващите си разходи за продукти на клиентите, като тези в сектора на потребителските щапели.

Заеми / задължения по дълга

Получените заеми също са потенциални хеджирания от инфлация. Те са инструмент с плаваща лихва, което означава, че банките или други кредитори могат да повишат начисления лихвен процент, така че възвръщаемостта на инвестициите (ROI) да върви в крак с инфлацията.

Изисквани ипотечни ценни книжа (MBS) и обезпечени дългови задължения (CDO) - структурирани пулове от ипотечни и потребителски заеми - също са опция. Инвеститорите не са собственици на дълговете, а инвестират в ценни книжа, чийто основен актив са заемите.

MBS, CDO и заеми с лостов заем са сложни, донякъде рисковани (в зависимост от рейтинга им) инструменти, които често изискват доста големи минимални инвестиции. За повечето инвеститори на дребно, възможно е курсът да се купи взаимен фонд или ETF, който е специализиран в тези продукти, генериращи доходи.

Плюсове и минуси на инвестиране за инфлация

Има плюсове и минуси на всеки тип хеджиране на инвестиции, точно както има плюсове и минуси при всеки тип инвестиции. Също така има различни положителни и отрицателни характеристики на различните активи, описани по-горе.

Основната полза от инвестирането по време на инфлация е, разбира се, да запазите покупателната способност на вашия портфейл. Втора причина е, че искате да поддържате отглеждането на гнездото си яйца. Това също може да ви доведе до разнообразяване, което винаги си струва да се обмисли. Разпространението на риска в различни участия е известен във времето метод за изграждане на портфейл, който е приложим както за стратегиите за борба с инфлацията, така и за стратегиите за растеж на активите.

Професионалисти

• Запазете портфейла на стойност

• Диверсифицирайте стопанствата

• Поддържайте покупателната способност на дохода

Против

• Увеличете излагането на риск

• Отклонете се от дългосрочните цели

• Портфолио с наднормено тегло в някои класове

Инфлационната опашка обаче никога не трябва да размахва инвестиционното куче. Ако имате конкретни цели или график за инвестиционния си план, не се отклонявайте от тях. Например, не претегляйте портфолиото си прекалено много с TIPs, ако това изисква значително увеличаване на капитала. Освен това не купувайте дългосрочни запаси за растеж, ако нуждата ви от доходи за пенсиониране е неизбежна. Освен това, мания за инфлацията никога не бива да ви извежда от зоната на комфорт за толерантност към риск.

Няма гаранции. Традиционните хеджиране на инфлацията не винаги работят и уникалните икономически условия понякога дават отлични резултати на изненадващи активи, като оставят това, което изглежда е сигурно, че победителите остават в праха. (За свързаното четене вижте "Кога инфлацията е добра за икономиката?")

Реални примери за инвестиции, ориентирани към инфлацията

Въпреки че не са толкова цветни като шепа монети, златните взаимни фондове или ETFs са по-практичен начин да инвестирате в жълтия метал, който исторически е служил като хеджиране срещу податливи на инфлация хартиени пари. Тези фондове имат различни подходи - някои инвестират в кюлчета, други в добива на злато или рафиниране на акции на компании, трети в двете - но всички предлагат ликвидни, евтини и диверсифицирани влизания на пазара на злато.

Някои от най-добрите изпълнители включват:

• Tocqueville Gold Fund (TGLDX), който инвестира голяма част от портфейла в златни кюлчета (14% към 31 март 2019 г.)
• Fidelity Select Gold Portfolio (FSAGX), който инвестира 80% от активите в компании от златна индустрия и кюлчета; останалото е в други скъпоценни метали или скъпоценни камъни
• Фонд за злато и скъпоценни метали на САЩ Global Investors (USERX), най-старият златен фонд в Америка (от 1974 г.), съсредоточен върху създадени компании за добив, преработка или маркетинг - предимно злато, с индустриални метални странични продукти