Как да се подготвим за повишаване на лихвените проценти

Когато лихвените проценти се движат близо до историческите ниски за продължителни периоди, става лесно да се забрави, че това, което намалява, в крайна сметка ще се върне обратно. Обикновено цените ще започнат да се покачват с нарастване на икономиката. Когато това се случи, както краткосрочните, така и дългосрочните инвеститори с фиксиран доход, които са хванати неподготвени, могат да пропуснат лесна възможност да увеличат месечните си доходи. Поради тази причина сега е моментът да започнем подготовка за тази промяна в средата на лихвените проценти.

(Вижте как лихвените проценти влияят на фондовия пазар за запознаване с този брой.)

Как да се подготвим за повишаване на лихвените проценти

Продължителност на съкращаване

На първо място, инвеститорите трябва да намалят дългосрочната експозиция на облигации, докато увеличават позициите си в краткосрочни и средносрочни облигации, които са по-малко чувствителни към повишаването на лихвите в сравнение с облигациите с по-дълъг матуритет, които се затварят в нарастващи лихви за по-дълги периоди, Но преминаването към по-краткосрочен модел на облигации с по-ниска доходност има компромис, тъй като краткосрочните облигации осигуряват по-малък потенциал за печалба от по-дългосрочните облигации.

Едно решение на тази главоблъсканица е да се сдвояват краткосрочни облигации с други инструменти, включително дълг с плаваща лихва, като банкови заеми, и ценни книжа, защитени от инфлацията, защитени от инфлацията (TIPS), чийто регулируем лихвен процент е по-малко чувствителен към нарастващите лихвени проценти от други фиксирани -инструменти.

СЪВЕТИТЕ се коригират два пъти годишно, за да отразяват промените в американския индекс на потребителските цени (CPI), еталон за инфлация. Ако нивата на цените се повишат, плащанията с купони по TIPS ще реагират по подобен начин. Що се отнася до заемите с плаващ лихвен процент, тези инструменти инвестират в по-рискови банкови заеми, чиито купони плават с разликата над референтния лихвен процент. По този начин те се коригират на периодични интервали, тъй като скоростите се променят. Няколко фонда, търгувани на борсата (ETFs) включват:

• Schwab US TIPS ETF (SCHP)
• SPDR Barclays СЪВЕТ (IPE)
• iShares TIPS Bond ETF (TIP)
• PIMCO 1-5 годишен индекс за съвети на САЩ ETF (STPZ)

По подобен начин има и примери за ETF с плаваща лихва, които включват:

• Фонд за бележки с плаваща лихва iShares (FLOT)
• SPDR Barclays капиталова инвестиция Степен с плаващ курс ETF (FLRN)
• Пазарни вектори Инвестиционна степен с плаващ курс ETF (FLTR).

Погледнете към запасите

Не всички стратегии, които печелят от повишаване на ставките, се отнасят до ценни книжа с фиксиран доход. Инвеститорите, които искат да спечелят пари при повишаване на лихвите, трябва да обмислят закупуването на запаси от основните потребители на суровини.

Цената на суровините често остава стабилна или намалява, когато ставките се повишават. Компаниите, които използват тези материали за производството на завършена стока - или просто при ежедневните си операции - ще видят съответно увеличение на маржовете си на печалба, тъй като разходите им намаляват. Поради тази причина тези компании обикновено се разглеждат като хеджиране срещу инфлацията.

Повишаването на лихвените проценти също е добра новина за сектора на недвижимите имоти, така че компаниите, които печелят от жилищно строителство и строителство, също могат да играят добри резултати. Производителите на домашни птици и говеждо месо също могат да видят увеличение на търсенето, когато ставките се повишават поради увеличените потребителски разходи и по-ниските разходи.

(За повече информация относно инфлацията, вижте как Намаляването на лихвите влияе върху потребителите. )

Използвайте стълби на облигации

Разбира се, обща стратегия, която финансовите планиращи и инвестиционните съветници препоръчват на клиентите, е облигационната стълбица.

Облигационната стълба е серия от връзки, които падат на редовни интервали, като например на всеки три, шест, девет или 12 месеца. С увеличаването на лихвите всяка от тези облигации се реинвестира по новия, по-висок курс. Същият процес работи за стълби на CD. Следващият пример илюстрира този процес:

Лари има 300 000 долара на паричен пазар, който печели по-малко от 1% лихва. Брокерът му го съветва, че вероятно лихвите ще започнат да се покачват някъде през следващите няколко месеца. Той решава да премести 250 000 долара от портфолиото си на паричния пазар в пет отделни CD-та от 50 000 долара, които отлежават на всеки 90 дни, започвайки за три месеца.
На всеки 90 дни Лари реинвестира зрелия CD в друг компактдиск, като плаща по-висока цена. Той може да инвестира всеки компакт-диск в друг със същия матуритет или може да нарежда падежите според нуждите си от паричен поток или ликвидност.

(Научете повече за облигационната стълба в Основите на облигационната стълба. )

Пазете се от инфлационни живи плетове

Материалните активи като злато и други благородни метали са склонни да се справят добре, когато темповете са ниски и инфлацията е висока. За съжаление, инвестициите, които хеджират срещу инфлацията, имат тенденция да се развиват слабо, когато лихвените проценти започнат да се повишават, просто защото нарастващите проценти ограничават инфлацията.

Цените на други природни ресурси, като нефт, също могат да се окажат хит в среда с висок интерес. Това е лоша новина за тези, които инвестират директно в тях. Инвеститорите трябва да обмислят да разпределят поне част от дяловете си в тези инструменти и да инвестират в акции на компании, които вместо това ги консумират.

(За повече информация вижте Връзка ли са цените на петрола и лихвите? )

Заложете на щатския долар

Тези, които инвестират в чуждестранна валута, може да искат да обмислят да увеличат своите дялове в добрия стар чичо Сам. Когато лихвените проценти започнат да се повишават, доларът обикновено набира скорост спрямо други валути, защото по-високите проценти привличат чуждестранния капитал към инвестиционни инструменти, деноминирани в долари, като ДЦК, банкноти и облигации.

Намалете риска

Повишаването на лихвите означава, че и по-консервативните инструменти ще започнат да плащат и по-високи лихви. Освен това цените на високодоходните предложения (като например боклук облигации) ще имат тенденция да спадат по-рязко от тези на правителствени или общински емисии, когато лихвите се увеличат. Следователно, рисковете на инструментите с висока доходност могат в крайна сметка да надвишават техните превъзходни добиви в сравнение с алтернативи с нисък риск.

Рефинансирайте дома си

Точно както е разумно да запазите портфейла си с фиксиран доход ликвидно, също така е разумно да заключите ипотеката си по текущи тарифи, преди те да се повишат. Ако имате право да рефинансирате къщата си, вероятно това е моментът да го направите.

Освен това вземете кредитната си оценка във форма, изплатете тези малки дългове и посетете банката или служителя си по кредити. Заключването на ипотека на 5% и след това извличане на средна доходност от 6, 5% по вашата облигационна стълбица е нискорисков път към сигурни печалби. Заключването на ниски лихви по друг дългосрочен дълг, като заемът ви за кола, също е добра идея.

(Преди да тичате към банката, проверете 9 неща, които трябва да знаете, преди да рефинансирате ипотеката си и да получите добър процент на ипотека? Заключете го! )

Долния ред

Историята диктува, че лихвените проценти няма да останат ниски завинаги, но скоростта, с която лихвите се покачват и колко далеч се изкачват, е трудно да се предвиди. Онези, които не обръщат внимание на лихвите, могат да пропуснат ценни възможности за печалба в условията на нарастваща лихва.

Има няколко начина, по които инвеститорите могат да спечелят пари от повишаващите се лихвени проценти, като например закупуване на акции на компании, които консумират суровини, подреждане на своите CD или портфейлни портфейли, засилване на позициите си в долара и рефинансиране на домовете им. За повече информация как да печелите от повишаването на лихвите, консултирайте се с вашия финансов съветник.

За свързаното четене, вижте Управлението на лихвения риск .