Как се определя лихвеният процент по държавна облигация?

Доходността на американските ценни книжа, включително държавни облигации (T-облигации), зависи от три фактора: номиналната стойност на ценната книга, колко ценна книга е закупена и колко е дълго до падежа на ценната книга. Много външни фактори влияят върху цените и доходността на Министерството на финансите, като паричната политика на Федералния резерв и възприеманото здраве на икономиката.

Лихва Vs. Талон за купон Vs. Текущ добив

Облигациите не носят лихвен процент, тъй като депозитните сертификати (CD) може да са. Вместо това, периодично се изплаща определен процент от номиналната стойност на облигацията. Това е известно като купонната ставка. Например, облигация от 10 000 щатски долара с 5% купон ще изплаща 500 долара годишно, независимо от каква цена облигацията се търгува на пазара.

Това е мястото, където текущите добиви стават важни. Дълговите инструменти не винаги търгуват по номинална стойност. Ако инвеститор закупи същите 10 000 долара облигации за 9 500 долара, тогава процентът на възвръщаемост на инвестицията не е 5% - всъщност е 5, 26%. Това се изчислява с годишните купонни плащания ($ 500), разделени на покупната цена ($ 9 500).

Фактори, влияещи върху доходите на касата

Както показва предишният пример, доходността по облигация нараства, когато изкупната цена на облигацията спадне. Изкупните цени на облигациите се определят от търсенето и предлагането на държавния дълг; цените се наддават, когато има повече купувачи на пазара.

Дългът на хазната се счита за изключително безопасен от инвестиционната общност. Тъй като правителството разполага със собствена печатница във Федералния резерв, на практика няма шанс Министерството на финансите да не изпълни задълженията си по облигациите. Това означава, че цените на касата са много важни.

Когато времето е несигурно, инвеститорите са склонни да изваждат пари от по-рискови активи, като например нежелани облигации или акции, и ги влагат в относително безопасни активи. Това допълнително търсене оферира цените на облигациите на Т-облигациите и, като допълнение, изтласква доходността на Т-облигациите.