Колко важно е четенето на лента в съвременните пазари?

Читателите на ленти имат предимство пред графистите, защото те могат да интерпретират данни в рамките на деня в реално време, филтрирайки страници от числа в изненадващо точни прогнози за краткосрочно движение на цените. Това почти легендарно пазарно умение има допълнителни предимства, което позволява на привържениците да измерват емоционалната интензивност на участниците, докато разкриват лидерите и изоставащите дни. Четенето на лентата може да добави огнева мощ към дългосрочните пазарни стратегии.

Основите на четенето на лента могат да бъдат научени за няколко минути, но практиката отнема цял живот, за да се овладее, по три причини. Първо, пазарът е изключително сложен, изисква много години наблюдение, за да се разбере как отделните части влияят върху цялото. Второ, макро силите, които движат световните пазари, се променят с течение на времето, като количественото облекчаване контролира един цикъл, докато балонът за жилищни сгради държи пазарите на плаващ в друг цикъл. Трето и най-важното - пазарната структура се е променила драстично през годините, принуждавайки читателите на касети непрекъснато да учат нови набори от умения.

Революция в пазарната структура

През 90-те години 50-те процента разпространение на оферта-принуда принуждава читателите на касети да изоставят обикновените маркировки и да фокусират вниманието си върху екраните на дълбочината на пазара, обикновено известни като ниво II. Тази практика спечели пари през първите няколко години, тъй като четеше точно търсенето и предлагането, показвайки постоянните поръчки на големите играчи, както и кои пазарни производители контролираха посоката на сигурността през тази сесия.

След това правилото за търговията на SEC за деня се появи през 2001 г., като предизвика изтичане на капитал от акции в фючърси на индекс CME Globex. От своя страна тези инструменти придобиха огромна сила, движейки хиляди ценни книжа наведнъж.

Много читатели на касети изоставиха ниво II през следващите няколко години, избирайки вместо това да гледат индексни фючърси за улики за широки импулси на акции. Ниво II загуби повече съмишленици през 2007 г. с приемането на Регламент на НСС, който отвори вратата към високочестотни компютри за търговия (HFT), тъмни басейни и друг алгоритмичен код, който сега улавя повече от 70% от обема на собствения капитал. Читателите на ленти се адаптират добре към тази електронна среда и сега наблюдават по-широк спектър от пазарни данни, отколкото по всяко време в историята.

Чухте достатъчно и искате да станете квалифициран четец на касети? Ето няколко съвета и техники, които ще ви помогнат да започнете.

Предварителна подготовка

Започнете от предварителната сесия, като погледнете фючърсите на индекса за овърнайт. Съхранявайте 60-минутна, 24-часова фючърсна диаграма на S&P 500 на вашия екран по всяко време, препращайки нивата за една нощ по време на редовната сесия в САЩ. Проверете дали този индекс е водещ или изостава от фючърсите на облигациите на Nasdaq 100 и / или САЩ. Nasdaq лидерството и изоставащите облигации сочат към предположението за риск, при което търговците искат да притежават повече спекулативни инструменти, докато S&P 500 лидерството и силните облигации предполагат отвращение към риска, често воден от неблагоприятни събития на други световни пазари.

Помислете за въздействието на проектираното отворено и как пропуските ще повлияят на психологията на търговеца. Големите пропуски стават все по-чести през последните години поради нарастването на 24-часовата търговия, а да се играе добре, се изискват внимателни стратегии. Пригответе се като прецените как отварящите се отпечатъци ще взаимодействат с нивата за една нощ. Пропастта в овърнайт висока или ниска предполага действие, свързано с обхват, което може да доведе до бързо обръщане, докато разликата в нива, които не се търгуват дни или седмици, носи по-голяма вероятност от деня на тренда действие където основните инструменти се движат в една посока през по-голямата част от сесията.

Разкази за първи час

Обърнете внимание на началните отпечатъци на фючърсите на S&P 500, Nasdaq 100 и Russell 2000 или на основните фондови борси (ETFs). Връзката между ценовите колебания и тези нива представя първата информация за деня, с бикове в контрола над отварящите отпечатъци и мечките под контрол отдолу. Отбележете първите 5- или 15-минутни диапазони за търговия, търсейки малки странични модели, които могат да доведат до пробиви или разбивки по-късно в сесията. Сега, първо погледнете относителната сила и слабост, като издърпате списък с най-ликвидните ETF за всеки основен сектор. Сортирайте списъка по процентна промяна, като излагате най-силните и слаби фондове през първия час. Това може също да идентифицира ротационни стратегии, които да продължат през цялата сесия.

На следващо място, изтеглете индикаторите за предварително / спадане на NYSE и Nasdaq и нагоре / надолу. Тези четири набора от данни дават изключително полезна информация за краткосрочните капиталови потоци. Вариантът на аванса-минус-спад също извлича прогнозни модели в рамките на деня, често изпреварващи цената, както можете да видите по-горе, когато индикаторът рязко се обърна след силен отворен януари. Това обръщане доведе до гаден спад, който пусна основните индекси дълбоко в червеното.

Забележете сега една решетка на Фибоначи над първоначалното потапяне предсказа степента на обедно възстановяване, докато ниските ниски нива близо до 1000 дефинирана подкрепа, които се счупиха в последния час.

Сега погледнете VIX, записвайки наблюдения за сутрешната лента. Първо, мига ли червено или зелено след първия час и се различава ли това число, което се увеличава или намалява между VIX и действието на индекса, защото те често се решават с капитулативно поведение, което принуждава индикатора или индекса да се обърне и следва.

Полудневни съобщения

Проследявайте теми от първия час в обедния час, гледайки отварящи се отпечатъци и вътрешни пазари. Бъдете особено бдителни, когато индексите се изтласкат далеч отвъд предходните затварящи отпечатъци, а след това и с обратно движение, като се натискат обратно в другата посока. Пазарите на пазара се превръщат в основни водещи индикатори в тези точки на прегъване, често избухват или се обръщат назад спрямо цената. Те могат да се използват за изграждане или добавяне към позиции в рамките на деня или като сигнали за излизане, което ви позволява да извличате печалби или загуби пред тълпата, която се улавя от внезапни промени в пазарния тон.

Обърнете специално внимание между 11:30 ч. И обяд източно време, когато европейските пазари приключват търговските си дни, често принуждавайки американските индекси чрез ключови равнища на цените. При затваряне на други световни пазари американските следобеди може да предизвикат втора тема на деня, когато вътрешните служители изместват сутрешните съобщения, преминават в нови съобщения, които продължават в затварящата камбана. Тази втора вълна може да изисква преработка на сутрешните стратегии, която включва напускане на ранни позиции, за да се избегне достигането на целта от противни ценови действия.

Четене на последния час

Очаквайте постоянни теми в рамките на деня, за да достигнат кулминацията си в последния час, особено в последните 15 минути. Цените на индексите могат да се покачат много по-високи и по-ниски през този период, като институционалният капитал излезе от кулоарите, докато алгоритмите работят усилено, за да разтърсят търговците, които искат да задържат позиции за една нощ. Вътрешните пазари стават вашите най-добри приятели в тези критични кръстовища, защото ви казват какво да очаквате в затварящата камбана. Числата, които се разширяват или свиват през цялата сесия, предсказват, че противни стратегии ще се провалят, докато посредствените числа предполагат смесена близост, без нито бикове, нито мечки, доволни от резултата.

Долния ред

Читателите на ленти интерпретират сложни основни данни през пазарния ден, за да получат определено предимство на търговията пред конкуренцията. Чрез опит и умения те реагират на промените в околната среда доста преди движението на цените да събуди спящата тълпа.