Как златото влияе на валутите

Ах, трайната привлекателност - и влияние - на златото. Въпреки че вече не се използва като основна форма на валута в развитите страни, жълтият метал продължава да оказва силно влияние върху стойността на тези валути. Освен това съществува силна зависимост между неговата стойност и силата на търговията с валути на чуждестранни борси. (За бърз грунд вижте "Злато: Другата валута.")

УЧАСТИЕ: Въведение на стоки

За да илюстрирате тази връзка между търговията със злато и валута, помислете за тези пет важни характеристики на жълтите неща:

Някога златото е било използвано за архивиране на валути на Фиат

Още във Византийската империя златото се е използвало за подпомагане на фиатните валути - тоест тези, които се считат за законно платежно средство в страната на произход. Златото се използва и като световна резервна валута през по-голямата част от 20 ^-ти век; САЩ използваха златния стандарт до 1971 г., когато президентът Никсън го прекрати.

Докато златният стандарт не бъде изоставен, страните не могат просто да отпечатват своите фиат валути ad гадене; хартиените пари трябваше да бъдат подкрепени с еднакво количество злато в резервите им (тогава, както сега, държавите държаха доставки на златни кюлчета в ръка). Въпреки че златният стандарт отдавна е отпаднал в развития свят, някои икономисти смятат, че трябва да се върнем към него поради нестабилността на щатския долар и други валути; те харесват, че ограничава количеството пари, на които е разрешено да печатат нации.

Златото се използва за хеджиране срещу инфлация

Обикновено инвеститорите купуват големи количества злато, когато страната им преживява високи нива на инфлация. Търсенето на злато се увеличава по време на инфлацията поради присъщата му стойност и ограниченото предлагане. Тъй като не може да бъде разреден, златото е в състояние да запази стойността си много по-добре от другите форми на валута. (За свързаното четене вижте "Голямата инфлация от 70-те години."

Например през април 2011 г. инвеститорите се опасяват от намаляването на стойностите на фиатната валута и довеждат цената на златото до зашеметяващите 1500 долара за унция. Това показва, че има малко увереност във валутите на световния пазар и че очакванията за бъдеща икономическа стабилност са мрачни.

Цената на златото засяга страни, които го внасят и изнасят

Стойността на валутата на една държава е силно обвързана със стойността на нейния внос и износ. Когато една страна внася повече, отколкото изнася, стойността на нейната валута ще намалее. От друга страна, стойността на нейната валута ще се увеличи, когато една страна е нетен износител. По този начин страна, която изнася злато или има достъп до златни резерви, ще наблюдава увеличаване на силата на своята валута, когато цените на златото се увеличат, тъй като това увеличава стойността на общия износ на страната. (За свързаното четене вижте "Какво не е наред със златото?")

С други думи, увеличението на цената на златото може да създаде търговски излишък или да помогне за компенсиране на търговския дефицит. Обратно, страните, които са големи вносители на злато, неизбежно ще имат по-слаба валута, когато цената на златото се повиши. Например страните, които са специализирани в производството на продукти, произведени със злато, но нямат собствени резерви, ще бъдат големи вносители на злато. По този начин те ще бъдат особено податливи на повишаване на цената на златото.

Покупките на злато имат тенденция да намаляват стойността на валутата, използвана за нейното закупуване

Когато централните банки купуват злато, това влияе върху търсенето и предлагането на местната валута и може да доведе до инфлация. Това се дължи до голяма степен на факта, че банките разчитат да отпечатват повече пари за закупуване на злато и по този начин създават излишно предлагане на фиатната валута. (Богатата история на метала произтича от способността му да поддържа стойност в дългосрочен план. За повече информация вижте "8 причини за собствено злато.")

Цените на златото често се използват за измерване на стойността на местна валута

Много хора погрешно използват златото като окончателен прокси за оценка на валутата на дадена държава. Въпреки че несъмнено съществува връзка между цените на златото и стойността на фиатната валута, това не винаги е обратна връзка, както мнозина приемат.

Например, ако има голямо търсене от индустрия, която изисква злато за производство, това ще доведе до повишаване на цените на златото. Но това няма да каже нищо за местната валута, която може да бъде много ценена в същото време. Следователно, докато цената на златото често може да се използва като отражение на стойността на щатския долар или на каквато и да е валута, трябва да се анализират условията, за да се определи дали обратната връзка наистина е подходяща.

Долния ред

Златото оказва дълбоко влияние върху стойността на световните валути. Въпреки че златният стандарт е изоставен, златото като стока може да действа като заместител на фиатните валути и да се използва като ефективно хеджиране срещу инфлацията. Няма съмнение, че златото ще продължи да играе неразделна роля на валутните пазари. Следователно е важен метал да се проследява и анализира неговата уникална способност да представя здравето както на местната, така и на международната икономика.