Как Робинството печели пари?

Robinhood, която се представя като разрушителна сила в онлайн брокерската индустрия, стартира пред обществеността през 2014 г. като мобилно приложение за смартфони и таблети на Apple. Иновацията на Robinhood беше да позволи на клиентите да купуват и продават акции и борсово търгувани фондове (ETFs), без да плащат комисионна. Потребителите не можеха да продават или търгуват взаимни фондове, опции или инструменти с фиксиран доход. Изследванията бяха ограничени до много основни графики за ценообразуване и дати за корпоративни събития (като дивиденти и съобщения за печалби), с предположението, че хилядолетия, тяхната целева група клиенти, ще намерят всякакви данни, необходими за вземане на решения за покупка на други уебсайтове. Приложение за Android излезе на живо през 2015 г.

Когато Robinhood за първи път отвори виртуалните си врати за обществеността, имаше много шум относно безплатните сделки и как $ 0 комисионните „демократизираха“ търговията. Повечето онлайн брокери начисляват такса, която варира от 1 до около 7 долара за транзакция, а заедно с двигателя за търговия предлагат изобилие от изследвания, новини, графики и образователни ресурси. Robinhood направи голяма игра за хилядолетия, намеквайки, че комисионите за посредничество откъсват инвеститорите и всичко, което изследванията, предлагани от други брокери, е надценено. Няколко милиона души бяха достатъчно заинтригувани, за да отворят сметки и да търгуват.

Лихви, премиум акаунти, маржин лихва

Освен комисионните, брокерите генерират приходи по различни други начини. Robinhood, подобно на другите брокери, печели лихви върху неинвестирани пари в сметките на клиентите. Те преминават и през регулаторните такси, които се правят при извършване на търговия. Това обикновено са части от една стотинка, но фирмата закръгля тези такси до най-близката стотинка. Robinhood таксува 10 долара за транзакция, извършена по телефона с помощта на жив брокер, а също така помага при някои чуждестранни сделки с акции за 35-50 долара.

Според Robinhood те получават много малък доход от плащането за потока от поръчки, според изявление, издадено от Влад Тенев, съпредседател и съосновател на фирмата, на 12 октомври 2018 г. Според Тенев, Robinhood печели приблизително $ 0, 00026 в отстъпки на търгувани долари или 2, 6 цента за 100 търгувани долара. Повечето брокери отчитат плащането на потока от поръчки на база акция, но Robinhood не следва този традиционен метод на комуникация, което прави много трудно да се сравнява колко те пожъват от пазарните производители спрямо другите брокери.

През септември 2018 г. Logan Kane, сътрудник на Seeking Alpha, заяви, че плащането на Robinhood за потока от поръчки генерира десет пъти по-високи приходи, както другите брокери получават от пазарни производители за същия обем. Bloomberg анализира докладите на Robinhood пред Комисията за ценни книжа и борси (SEC) и изчислява, че Robinhood генерира почти половината от приходите си от плащане за поток от поръчки.

Липсата на прозрачност на Robinhood по този въпрос е тревожна. Отвъд това, плащането на потока от поръчки бавно се регулира извън съществуването си, така че посредничество, което зависи от генерирането на доход чрез продажба на потока от поръчки на производителите на пазара, ще се окаже проблем в рамките на пет години.

Тъй като наближава четвъртия си рожден ден, фирмата е добавила уебсайт, заедно с търговия с опции, ограничена търговия с криптовалути и безсрочни сделки без такса. Услугата му Robinhood Gold, която оценява такса за достъп до маржин заеми, е единствената част от платформата, която начислява такса, която клиентът може да види. Използвайки Robinhood Gold, клиентът плаща фиксирана месечна такса, която им позволява да използват допълнителни пари, които са взети назаем от посредничеството - известен също като покупка на марж.

Купуване на марж

При повечето онлайн брокери стандартното споразумение за маржин изисква от кредитополучателите да плащат лихва само върху взетите пари. Минималният акаунт за Robinhood Gold, „премия за марж на брокера“, е 2000 долара, което е регулаторно изискване, което всички брокери трябва да спазват. След това плащате такса всеки месец за достъп до определена сума на маржин заеми, независимо дали използвате парите или не, започвайки от 6 долара на месец за допълнителни 1000 долара. Колкото повече пари имате в акаунта си, толкова повече можете да вземате заеми; вашият марж е приблизително 50% от баланса ви. (Графикът на маржин таксите е объркващ и далеч над нормите за брокерските сметки.) Това е еквивалентът на приблизително 7.2% лихва, което е ниско в сравнение с TD Ameritrade или E * Trade, но високо в сравнение с Interactive Brokers.

Ако акаунтът ви е достатъчно голям, за да отговаря на изискванията за над 50 000 долара марж, процентът е 5%.

Клиентите на злато получават и допълнителна услуга, която ви позволява да използвате средства, които са в процес на прехвърляне във вашия акаунт, вместо да чакате два до три работни дни, до максималното ниво, за което сте се абонирали.

Могат ли безплатните сделки да продължат?

Въпреки че безплатните сделки са добра идея за получаване на хилядолетия на борда, в крайна сметка онези, които решат да увеличат инвестиционните си активи, ще израснат от ограничените функции, налични в Robinhood.

Двигателят за изпълнение на поръчки на Robinhood не търси възможности за подобряване на цените, което е нещо, което инвеститорите, които търгуват големи партиди от 500 акции или повече, търсят в брокер. Поръчка с подобрена цена или намира много за закупуване на малко по-ниска цена от лимитната поръчка на клиента, или по-висока цена при продажба. В Fidelity, която таксува $ 4, 95 на търговия, подобряването на цените често спестява на инвеститора повече пари, отколкото плащат в комисионни за тези големи блокове. Ако търгувате само с една акция наведнъж, безплатните сделки имат смисъл, тъй като няма какво да се направи за подобряване на цените. След като сте достигнали възможността да търгувате 300 или повече акции наведнъж, подобряването на цените става по-важен приоритет.

Онлайн брокерите продължават да правят увертюри към хилядолетия, спазвайки преобладаващата мъдрост, че се нуждаят от мобилни приложения, социални инструменти, малко цифрови дисплеи - и видима цена от $ 0. Появиха се и други приложения, които позволяват много малки инвестиции, включително Divy и Clink, но те не разполагат с начинанието, което подкрепя Robinhood, заедно със съпътстващата публичност на огромни съобщения за финансиране.

В един момент тези рискови капиталисти ще искат някаква възвръщаемост на инвестициите си, а търговията с нулева комисионна премахва основен източник на приходи. Но безплатните сделки са основната функция, която предлага Robinhood. Те ще трябва да генерират приходи по някакъв начин.

Много други брокери плаваха със знамето за свободна търговия през последните 25 години, но тези услуги са преминали пътя на бъгивия камшик.

Търговия с криптовалута на Robinhood

Отварянето на акаунт е процес, подобен на всеки онлайн брокер: идентифицирайте се, отговорете на няколко въпроса, за да оцените годността си като инвеститор и свържете банкова сметка за финансиране. След като акаунтът ви е отворен, ще ви бъде изпратена връзка към кратко видео, което предлага бърз преглед на мобилното приложение.

Уеб платформата предлага малко повече информация, включително функция, наречена Collections, която по същество е списък на компании по сектори. Както в мрежата, така и в мобилните устройства, всички котировки са в реално време без ограничения, но има малко проучвания, които са налични в противен случай. Анализът на портфейла е ограничен до показване на баланса на текущата Ви сметка.

Клиентите в 19 щата могат да търгуват с шестте налични криптовалути, включително Bitcoin, Ethereum и Dogecoin. Налични са данни в реално време за 10 допълнителни криптовалути, като Ripple, Stellar и Dash. Има дълъг списък с чакащи, който понастоящем е над 1 000 000 души, така че може да мине известно време, преди да получите покана. Можете да се регистрирате за функцията за крипто в приложението или на уебсайта на Robinhood. Настоящите клиенти ще бъдат уведомявани, след като търговията с криптовалута е налична за тяхната сметка.