Запасите на GM могат да паднат с 10%

(Забележка: Авторът на този фундаментален анализ е финансов писател и ръководител на портфейл.)

Запасите на General Motors Co. (GM) паднаха с над 16% досега през 2018 г., но слайдът далеч не е приключил. Някои търговци на опции залагат акциите да паднат още в началото на следващата година с цели 10%.

Песимизмът се отразява в слаба техническа диаграма, която също предполага по-нататъшно намаляване. Това може да не е дори най-лошото от него. Анализаторите намалиха прогнозите си за приходите от компанията от началото на май, като същевременно намалиха ценовите си цели. Още по-лошото е, че ценовите цели може да се наложи да паднат още повече. Това е така, защото тези цели средно са с 37% по-високи от цената на акциите около 34, 50 долара към края на 6 септември 2018 г.

ГМ данни от YCharts

Мечешки залози

Броят на опциите за отворени путове, зададени да изтичат на 18 януари, при стачка от $ 35 надвишава броя на опциите за отворени разговори, със зашеметяващото съотношение 7 към 1. Това също не е малка залог, тъй като почти 53 000 отворени залози имат стойност на долара над 12 милиона долара. С опциите, търгуващи на цена от 2, 50 долара на договор, купувачът на залозите ще трябва акциите да паднат до 32, 50 долара, за да получи печалба, ако ги задържи до изтичане. Още по-лошото е, че 35 000 договора с отворени инвестиции са на стачка от $ 32. При цена от 1, 15 долара на договор, акциите ще трябва да паднат до 31, 25 долара, спад от почти 10%.

Прекъсване на подкрепа

Друг мечешки знак за GM е техническата диаграма, която също предполага по-нататъшни спадове. Акцията падна под критичната техническа поддръжка около $ 34, 70. Ако акциите паднат под $ 34, най-вероятно ще се насочат по-ниско до следващото ниво на техническа поддръжка около $ 32.20, спад от над 6%.

Падащи прогнози

Всички мечешки настроения сочат към отслабване на фундаменталната прогноза за компанията. От началото на юни анализаторите намалиха оценките си на приходите с почти 7% до 5, 98 долара. Това е 10% спад в сравнение с 2017 г. Още по-лошото е, че прогнозите за приходите през 2019 г. са спаднали с над 7% и не отразяват ръст от 2018 г.

Прогнозите за приходите останаха непроменени и се очаква да нараснат с 8% през 2018 г. до 144, 5 милиарда долара. Очаква се обаче растежът да се забави през 2019 г. до едва 1%, като приходите нарастват до 146, 1 милиарда долара.

Данни за цените на GM Цените от YCharts

Към този момент има голяма разлика между текущата цена на акциите и ценовата й цел, което предполага, че целта може да се наложи да бъде темперирана. Но не забравяйте, че тази цел е спаднала с почти 6% от началото на юни, въпреки че е ясно, че ще трябва да падне още.

Засега изглежда, че запасите на GM имат най-малкото каменист път пред себе си.

Майкъл Крамер е основателят на Mott Capital Management LLC, регистриран инвестиционен съветник и управител на активно управляваното портфолио за тематичен растеж на компанията. Kramer обикновено купува и държи акции за период от три до пет години. Кликнете тук за биографията на Крамер и неговото портфолио. Представената информация е само за образователни цели и няма намерение да отправя оферта или да изиска за продажба или покупка на каквито и да е конкретни ценни книжа, инвестиции или инвестиционни стратегии. Инвестициите включват риск и ако не е посочено друго, не са гарантирани. Не забравяйте първо да се консултирате с квалифициран финансов съветник и / или данъчен специалист, преди да приложите каквато и да е стратегия, обсъдена тук. При поискване съветникът ще предостави списък на всички препоръки, направени през последните дванадесет месеца. Миналото изпълнение не е показателно за бъдещо изпълнение.