Форекс: Материалите за управление на пари

Поставете двама търговци на новобранци пред екрана, осигурете им най-добрата настройка с висока вероятност и за добра мярка всеки от тях вземе обратната страна на търговията. Повече от вероятно и двамата ще завършат загуба на пари. Въпреки това, ако вземете два плюса и ги накарате да търгуват в обратна посока един на друг, доста често и двамата търговци ще завършат печалба - въпреки привидното противоречие на предпоставката. Каква е разликата? Кой е най-важният фактор, който разделя сезонните търговци от любителите? Отговорът е управление на парите.

Подобно на диетите и тренировките, управлението на парите е нещо, на което повечето търговци плащат устни, но малко практикуват в реалния живот. Причината е проста: точно като да се храните здравословно и да останете във форма, управлението на парите може да изглежда като тежка, неприятна дейност. Принуждава търговците постоянно да наблюдават позициите си и да поемат необходимите загуби, а малко хора обичат да правят това. Както показва Фигура 1, отчитането на загуби е от решаващо значение за дългосрочния успех на търговията.

Фигура 1 - Тази таблица показва колко е трудно да се възстанови от изтощаваща загуба.

Обърнете внимание, че един търговец трябва да спечели 100% от своя капитал - подвиг, постигнат от по-малко от 1% от търговците по целия свят - само за да пробие дори и сметка с 50% загуба. При 75% отстъпка, търговецът трябва да удвои сметката си, само за да я върне към първоначалния си капитал - наистина херкулесова задача!

Големият

Въпреки че повечето търговци са запознати с фигурите по-горе, те неизбежно се игнорират. Търговските книги са обсипани с истории за търговци, които губят печалби от една, две, дори пет години от една търговия, ужасно погрешни. Обикновено избягалата загуба е резултат от небрежно управление на парите, без тежки стопове и много средни спадове в дългите и средни възходи в шортите. Преди всичко, избягалата загуба се дължи просто на загуба на дисциплина.

Повечето търговци започват търговската си кариера, независимо дали съзнателно или подсъзнателно, визуализирайки „Големият“ - единствената търговия, която ще ги направи милиони и ще им позволи да се пенсионират млади и да живеят безгрижно до края на живота си. На форекс тази фантазия е допълнително подсилена от фолклора на пазарите. Кой може да забрави времето, когато Джордж Сорос "разби банковата банка на Англия", като скъси лирата и си отиде с хладна печалба от 1 милиард долара за един ден? Но студената твърда истина за повечето търговци на дребно е, че вместо да изживеят „голямата печалба“, повечето търговци стават жертва само на една „голяма загуба“, която може да ги извади от играта завинаги.

Учене на трудни уроци

Търговците могат да избегнат тази съдба, като контролират своите рискове чрез стоп загуби. В известната книга на Джак Швагер „Магьосници на пазара“ (1989 г.) дневният търговец и последовател на тенденции Лари Хайт предлага този практически съвет: „Никога не рискувайте повече от 1% от общия капитал за всяка търговия. Като рискувам само 1%, аз съм безразличен към никоя индивидуална търговия. " Това е много добър подход. Един търговец може да сгреши 20 пъти подред и все още да остане 80% от собствения му капитал.

Реалността е, че много малко търговци имат дисциплината да практикуват този метод последователно. За разлика от дете, което се научи да не докосва гореща печка само след като бъде изгорена веднъж или два пъти, повечето търговци могат да усвоят уроците по рискова дисциплина само чрез грубия опит на парична загуба. Това е най-важната причина, поради която търговците трябва да използват само спекулативния си капитал при първо влизане на валутния пазар. Когато новаците питат с колко пари трябва да започнат да търгуват, един опитен търговец казва: "Изберете число, което няма да повлияе съществено на живота ви, ако сте го загубили напълно. Сега разделете това число на пет, защото първите ви няколко опита за търговия ще най-вероятно се окаже в издухване. " Това също е много съвет от мъдреци и си струва да се следва за всеки, който обмисля търговия с валута.

Стилове за управление на парите

Най-общо има два начина да практикувате успешно управление на парите. Търговец може да предприеме много чести малки спирки и да се опита да извлече печалби от няколкото големи печеливши сделки, или търговец може да избере да отиде за много малки печалби, подобни на катерица, и да предприема рядко, но големи спирания с надеждата многото малки печалби да надвишат няколко големи загуби. Първият метод поражда много незначителни случаи на психологическа болка, но създава няколко основни момента на екстаз. От друга страна, втората стратегия предлага много малки случаи на радост, но за сметка на преживяването на няколко много гадни психологически попадения. При този широкообхватен подход не е необичайно да загубите седмица или дори един месец печалба от една или две сделки. (За по-нататъшно четене вижте Въведение във видовете търговия: Суинг сделки .)

До голяма степен избраният от вас метод зависи от вашата личност; тя е част от процеса на откриване за всеки търговец. Едно от големите предимства на форекс пазара е, че той може да приспособи двата стила еднакво, без допълнителни разходи за търговеца на дребно. Тъй като форексът е пазар, базиран на спред, цената на всяка транзакция е една и съща, независимо от размера на всяка позиция на търговеца.

Например, в EUR / USD, повечето търговци биха срещнали спрей от 3 пипса, равен на цената на 3/100 ^-та от 1% от основната позиция. Тази цена ще бъде еднаква, в процентно изражение, независимо дали търговецът иска да се занимава с партиди със 100 единици или един милион единици партиди от валутата. Например, ако търговецът иска да използва партиди от 10 000 единици, спредът ще възлиза на $ 3, но за същата търговия, използваща само партиди от 100 единици, спредът ще бъде само $ 0, 03. За разлика от този с фондовия пазар, където например комисионна за 100 акции или 1000 акции от акции от 20 долара може да бъде фиксирана на 40 долара, което прави ефективната цена на транзакцията 2% при 100 акции, но само 0, 2% дело на 1000 акции. Този тип променливост прави много трудно за по-малките търговци на пазара на акции да мащабират в позиции, тъй като комисионите силно косират разходите срещу тях. Форекс трейдърите обаче имат предимството на еднаквото ценообразуване и могат да практикуват всеки стил на управление на парите, който изберат, без да се притесняват от променливите разходи за транзакции.

Четири вида спирки

След като сте готови да търгувате със сериозен подход към управлението на парите и правилната сума на капитала е разпределена по вашата сметка, има четири типа спирки, които може да помислите.

1. Стоп акции - Това е най-простата от всички спирки. Търговецът рискува само предварително определена сума от своята сметка в рамките на една сделка. Общият показател е да рискувате 2% от сметката при дадена сделка. В хипотетична търговска сметка на стойност 10 000 долара, търговецът може да рискува 200 долара или около 200 точки на един мини лот (10 000 единици) от EUR / USD или само 20 точки на стандартен лот от 100 000 единици. Агресивните търговци могат да обмислят използването на 5% спиране на собствения капитал, но имайте предвид, че тази сума обикновено се счита за горната граница на разумното управление на парите, тъй като 10 последователни грешни сделки биха намалили сметката с 50%.

Една от силните критики към спирането на собствения капитал е, че той поставя произволна точка на излизане на позицията на търговеца. Търговията се ликвидира не в резултат на логичен отговор на ценовото действие на пазара, а по-скоро, за да удовлетвори вътрешния контрол на търговеца.

2. Chart Stop - Техническият анализ може да генерира хиляди възможни спирки, задвижвани от ценовото действие на диаграмите или от различни сигнали на технически индикатори. Технически ориентираните търговци обичат да комбинират тези изходни точки със стандартни правила за спиране на собствения капитал, за да формулират спирания на графиките. Класически пример за спиране на графиката е въртящата се висока / ниска точка. На фигура 2 търговец с нашата хипотетична сметка за 10 000 долара, използвайки стоп на графиката, може да продаде един мини лот, рискуващ 150 точки, или около 1, 5% от сметката.

Фигура 2

3. Стоп на волатилността - По-сложната версия на спирането на диаграмата използва променливостта вместо ценовото действие за задаване на параметри на риска. Идеята е, че в среда с висока променливост, когато цените преминават в широки граници, търговецът трябва да се адаптира към настоящите условия и да позволи на позицията да има повече място за риск, за да не бъде спрян от вътрешнопазарен шум. Обратното важи за среда с ниска променливост, в която параметрите на риска трябва да бъдат компресирани.

Един лесен начин за измерване на нестабилността е чрез използването на Bollinger Bands®, които използват стандартно отклонение за измерване на отклонение в цената. Фигури 3 и 4 показват висока летливост и ниска спирка на променливостта с Bollinger Bands®. На фигура 3 промяната на променливостта също позволява на търговеца да използва мащабен подход, за да постигне по-добра „смесена“ цена и по-бърза точка на пробив. Обърнете внимание, че общата рискова експозиция на позицията не трябва да надвишава 2% от сметката; Следователно е изключително важно търговецът да използва по-малки партиди, за да определи правилно своя кумулативен риск в търговията.

Фигура 3

Фигура 4

4. Margin Stop - Това е може би най-неортодоксалната от всички стратегии за управление на парите, но може да бъде ефективен метод на форекс, ако се използва разумно. За разлика от пазарите на базата на борси, валутните пазари работят 24 часа на ден. Следователно, форекс дилърите могат да ликвидират своите клиентски позиции почти веднага щом задействат маржин повикване. По тази причина клиентите на форекс рядко са в опасност да генерират отрицателно салдо в акаунта си, тъй като компютрите автоматично затварят всички позиции.

Тази стратегия за управление на парите изисква търговецът да раздели капитала си на 10 равни части. В нашия първоначален пример от 10 000 долара, търговецът би отворил сметката при валутен дилър, но само 1000 долара вместо 10 000 долара, оставяйки останалите 9 000 долара в своята банкова сметка. Повечето дилъри на форекс предлагат ливъридж 100: 1, така че депозит от 1000 долара ще позволи на търговеца да контролира една стандартна партида от 100 000 единици. Въпреки това, дори и 1 точка точка срещу търговеца би предизвикал маржин повикване (тъй като $ 1000 е минимумът, който дилърът изисква). Така че, в зависимост от търпимостта на търговеца към риск, той или тя може да избере да търгува позиция с лот от 50 000 единици, което позволява на него или нейната стая за почти 100 точки (на 50 000 лот дилърът изисква марж от 500 долара, така че 1000 долара - 100 точки загуба * 50 000 лот = 500 долара). Независимо от това колко лост е поел търговецът, този контролиран анализ на неговия спекулативен капитал би попречил на търговеца да взриви акаунта си само в една сделка и би позволил на него или нея да предприеме много люлки при потенциално печеливша настройка без притеснения или грижи за настройка на ръчни спирания. За онези търговци, които обичат да практикуват стила "имам куп, заложи букет", този подход може да е доста интересен.

Долния ред

Както можете да видите, управлението на парите във форекс е толкова гъвкаво и толкова разнообразно, колкото и самият пазар. Единственото универсално правило е, че всички търговци на този пазар трябва да практикуват някаква форма от него, за да успеят.

За по-нататъшно четене, разгледайте нашето ръководство за Forex .