Форекс: Идентифициране на тенденции и обвързани валути

Общият форекс пазар обикновено се движи повече от общия пазар на акции. Защо? Пазарът на акции, който наистина е пазар на много индивидуални акции, се управлява от микродинамиката на определени компании. От друга страна, валутният пазар се ръководи от макроикономически тенденции, които понякога могат да отнемат години. Тези тенденции се проявяват най-добре чрез основните двойки и валутите на стоковия блок. Тук разглеждаме тези тенденции, изследвайки къде и защо се появяват. След това разглеждаме и кои видове двойки предлагат най-добрите възможности за обвързана търговия. (Търгувайте 10 от най-популярните валутни двойки на нашия НОВ валутен симулатор за търговия, FXtrader.)

Специалистите
Във форекс има само четири основни валутни двойки, което прави доста лесно да се следи пазара. Те са:

• EUR / USD - евро / щатски долар
• USD / JPY - щатски долари / японска йена
• GBP / USD - Британска лира / щатски долар
• USD / CHF - щатски долар / швейцарски франк

Разбираемо е защо САЩ, Европейският съюз и Япония биха имали най-активните и ликвидни валути в света, но защо Обединеното кралство? В крайна сметка, от 2005 г., Индия има по-голям БВП (3.3 трилиона долара срещу 1.7 трилиона долара за Обединеното кралство), докато БВП на Русия (1.4 трилиона долара) и БВП на Бразилия (1.5 трилиона долара) почти съответстват на общото икономическо производство на Великобритания. Обяснението, което се отнася за голяма част от валутния пазар, е традиция. Обединеното кралство беше първата икономика в света, която разви усъвършенствани капиталови пазари и по едно време британската лира, а не американският долар, послужи като световна резервна валута. Поради това наследство и заради примата на Лондон като център на глобалната сделка с валута, паундът все още се счита за една от основните валути на света.

От друга страна, швейцарският франк заема своето място сред четирите специалности заради известния неутралитет и фискалната благоразумие на Швейцария. Едно време швейцарският франк бе подкрепен от 40% от златото, но за много търговци на валутния пазар той все още е известен като "течно злато". Във времена на смут или икономическа стагфлация търговците се обръщат към швейцарския франк като валута на сигурно убежище.

Най-голямата най-голяма двойка - всъщност най-ликвидният финансов инструмент в света - е EUR / USD. Тази двойка търгува почти 1 трилион долара на ден с условна стойност от Токио до Лондон до Ню Йорк 24 часа в денонощието, пет дни в седмицата. Двете валути представляват двете най-големи икономически субекти в света: САЩ с годишен БВП от 11 трилиона долара и еврозоната с БВП от около 10, 5 трилиона долара.

Въпреки че икономическият растеж на САЩ е далеч по-добър от този на Еврозоната (3, 1% срещу 1, 6%), икономиката в еврозоната генерира нетни търговски излишъци, докато САЩ имат хроничен търговски дефицит. Превъзходната балансова позиция на еврозоната и размерът на икономиката в еврозоната направи еврото привлекателна алтернативна резервна валута за долара. Като такива много централни банки, включително Русия, Бразилия и Южна Корея, диверсифицираха част от резервите си в евро. Очевидно този процес на диверсификация отне време, както и много от събитията или промените, които засягат форекс пазара. Ето защо един от ключовите атрибути на успешната търговия с валутни тенденции е дългосрочната перспектива.

Наблюдаване на значението на дългосрочния срок
За да видите значението на тази дългосрочна перспектива, погледнете Фигура 1 и Фигура 2, които и двамата използват филтър с три прости движения средно (три SMA).

Фигура 1: Графики на валутния курс EUR / USD от 1 март до 15 май 2005 г. Забележете, че неотдавнашните ценови действия предполагат щастие и възможен старт на низходящ тренд, тъй като и трите прости подвижни средни линии се нареждат една под друга.

Фигура 2: Графики на валутния курс EUR / USD от август 2002 г. до юни 2005 г. Всеки бар съответства на една седмица, а не на един ден (както на фигура 1). И в тази по-дългосрочна диаграма се очертава съвсем различна гледна точка - възходящият тренд остава непокътнат при всяко движение надолу, което не прави нищо повече от предоставянето на отправна точка за нови върхове.

Три-SMA филтърът е добър начин да прецените силата на тенденцията. Основната предпоставка на този филтър е, че ако краткосрочната тенденция (седемдневна SMA) и междинната тенденция (20-дневна SMA) и дългосрочната (65-дневна SMA) са подравнени в една посока, тогава тенденцията е силна.

Някои търговци може да се чудят защо използваме 65 SMA. Истинският отговор е, че ние взехме тази идея от Джон Картър, бъдещ търговец и преподавател, тъй като това бяха ценностите, които той използва. Но значението на три-SMA филтъра не се крие в специфичните стойности на SMA, а по-скоро във взаимодействието на краткосрочните, средносрочните и дългосрочните ценови тенденции, осигурени от SMA. Докато използвате разумни прокси за всяка от тези тенденции, три-SMA филтърът ще осигури ценен анализ.

Разглеждайки EUR / USD от две времеви перспективи, можем да видим колко различни могат да бъдат сигналите за тенденция. Фигура 1 показва ежедневното ценово действие за месеците март, април и май 2005 г., което показва премерено движение с ясно мечешки пристрастия. Фигура 2, обаче, показва седмичните данни за всички 2003, 2004 и 2005 г. и рисува много различна картина. Според фигура 2, EUR / USD остава в ясна тенденция, въпреки някои много резки корекции по пътя.

Уорън Бъфет, известният инвеститор, известен с извършването на дългосрочни трейдингови сделки, беше подложен на сериозни критики за задържане на огромната си дълга позиция EUR / USD, която понесе известни загуби по пътя. Ако разгледаме формацията на фигура 2, обаче, става много по-ясно защо Buffet може да има последния смях.

Валути на стоковия блок
Трите най-ликвидни стокови валути на валутните пазари са USD / CAD, AUD / USD и NZD / USD. Канадският долар е обичано известен като „луни“, австралийският долар като „австралийски“, а новозеландският долар като „киви“. Тези три държави са огромни износители на стоки и често са силно съгласувани с търсенето на всяка своя основна експортна стока.

Например, погледнете фигура 3, която показва връзката между канадския долар и цените на суровия нефт. Канада е най-големият износител на петрол за САЩ и почти 10% от БВП на Канада включва сектора за проучване на енергията. USD / CAD се търгува обратно, така че силата на канадския долар създава низходящ тренд в двойката.

Фигура 3: Тази диаграма показва връзката между плячката и цената на суровия нефт. Канадската икономика е много богат източник на петролни запаси. Графиката показва, че с увеличаването на цената на петрола става по-евтино за човек, който държи канадския долар, за да закупи щатски долари.

Въпреки че Австралия няма много запаси от петрол, страната е много богат източник на ценни метали и е вторият най-голям износител на злато в света. На фигура 4 можем да видим връзката между австралийския долар и златото.

Фигура 4: Тази диаграма разглежда връзката между Aussie и цените на златото (в щатски долари). Обърнете внимание как рали в злато от декември 2002 г. до ноември 2004 г. съвпадна с много силен възход на австралийския долар.

Кръстовете са най-добри за обхват
За разлика от основните валути и стоковите блок валути, и двете предлагат на търговците най-силните и най-дългите тенденции, валутните кръстове представят най-добрите сделки, обвързани с обхвата. В Forex кръстовете са дефинирани като валутни двойки, които нямат USD като част от сдвояването. EUR / CHF е един такъв кръст и се знае, че е може би най-добрата двойка, обвързана с обхвата. Една от причините е, разбира се, че има много малка разлика между темповете на растеж на Швейцария и Европейския съюз. И двата региона управляват излишъците по текущата сметка и се придържат към фискално консервативни политики.

Една от стратегиите за трейдърите е да определят параметрите на диапазона за двойката, да разделят тези параметри по средна линия и просто да купуват под средната и да продават над нея. Параметрите на диапазона се определят от високите и ниските, между които цените се колебаят за даден период. Например в EUR / CHF, търговците на диапазони биха могли за периода между май 2004 г. до април 2005 г. да определят 1, 5550 като върха и 1, 55050 като дъното на диапазона с 1, 5300 средна линия, обозначаваща зоните за покупка и продажба. (Вижте фигура 5 по-долу).

Фигура 5: Тази диаграма представя EUR / CHF (от май 2004 г. до април 2005 г.), като 1.5550 е най-горният и 1.5050 като дъното на диапазона и 1.5300 като средната линия. Една стратегия за търговия с диапазон включва продажба над средната и купуване под средната.

Не забравяйте, че търговците на диапазони са агностични по отношение на посоката (за повече информация вижте „ Тенденция или диапазон на търговия“> условия на свръх покупка и купуват сравнително препродадени условия.

Кръстосаните валути са толкова привлекателни за стратегията, свързана с обхвата, защото представляват валутни двойки от културно и икономически подобни страни; поради това дисбалансите между тези валути често се връщат в равновесие. Трудно е да се предположи, например, че Швейцария ще изпадне в депресия, докато останалата част от Европа весело се разширява. Същата тенденция към равновесие обаче не може да се каже за запаси от подобно естество. Съвсем лесно е да си представим как, да речем, General Motors биха могли да подадат заявления за фалит, дори докато Ford и Chrysler продължават да правят бизнес. Тъй като валутите представляват макроикономически сили, те не са толкова податливи на рискове, които възникват на микро ниво - каквито са акциите на отделните компании. Следователно валутите са много по-безопасни за търговия.

Въпреки това рискът присъства при всички спекулации и търговците никога не трябва да търгуват с всяка една двойка без стоп загуба. Разумна стратегия е да се използва спиране на половината амплитуда от общия обхват. В случай на диапазона EUR / CHF, който дефинирахме на фигура 5, стопът ще бъде на 250 пипса над максимума и 250 под ниското. С други думи, ако тази двойка достигне 1.5800 или 1.4800, търговецът трябва да се спре от търговията, тъй като диапазонът най-вероятно би бил нарушен.

Лихвени проценти - последната част от пъзела
Докато EUR / CHF има сравнително малък диапазон от 500 пипса през годината, показан на Фигура 5, чифт като GBP / JPY има далеч по-голям диапазон от 1800 пипса, което е показано на Фигура 6. Лихвените проценти са причината да има разлика,

Разликата между лихвите между две държави влияе върху диапазона на търговия на валутните им двойки. За периода, представен на фигура 5, Швейцария има лихвен процент от 75 базисни пункта (bps), а еврозоната е 200 bps, което създава разлика само от 125 bps. За периода, представен на фигура 6 обаче, лихвените проценти във Великобритания са 475 bps, докато в Япония - която е обхваната от дефлация - ставките са 0 bps, което прави огромен 475 bps разлика между двете страни. Правилото на палеца във форекс е колкото по-голям е разликата в лихвения процент, толкова по-непостоянна е двойката.

Фигура 6: Тази диаграма представя GBP / JPY (от декември 2003 г. до ноември 2004 г.). Забележете, че обхвата на тази двойка е почти 1800 пипса!

За по-нататъшно демонстриране на връзката между диапазоните на търговия и лихвените проценти, по-долу е представена таблица с различни кръстосани разлики, техните разлики в лихвените проценти и максималното движение на пипса от високо към ниско през периода от 2004 г. до май 2005 г.

Въпреки че връзката не е перфектна, тя със сигурност е съществена. Обърнете внимание как двойките с по-голям лихвен процент се разпространяват обикновено в по-големи диапазони. Следователно, когато обмислят стратегии за диапазон на търговия на форекс, търговците трябва да са добре запознати с разликите в курса и съответно да се адаптират към нестабилността. Ако не се вземе предвид разликата в лихвените проценти, това може да превърне потенциално печелившите идеи в губещи предложения.

Форекс пазарът е невероятно гъвкав, приспособява както трейдъри, така и трейдъри, но както при успеха във всяко предприятие, правилното знание е ключово.