Поплавък свиване

КАКВО Е ПЛАТА СВЪРЗВАНЕ

Плувният свиване е намаляване на броя на акциите на публично търгуваните дружества, достъпни за търговия. Свиването на поплавъка може да възникне по много начини: чрез обратно изкупуване или обратно изкупуване на акции на дружеството, инвеститор, придобиващ голям дял в една компания или дори чрез обратен сплит или консолидация на акции. Терминът "плаващ свиване", обаче, най-често се свързва с обратно изкупуване на акции, тъй като това е популярен начин за компаниите да връщат пари на своите акционери. Повишеното свиване, постигнато чрез изкупуване на акции, също намалява броя на оставащите акции за една компания, което има положително влияние върху печалбата на акция (EPS) и паричния поток на акция.

НАРУШЕНИЕ НАДОЛУ Поплавък свиване

Изкупуването на дялове и изплащането на дивиденти са благоприятни начини за възнаграждение на акционерите на дружествата, но двете не са взаимно изключващи се и повечето успешни компании се опитват да възнаграждават своите акционери чрез последователно увеличаване на дивиденти и редовни обратно изкупуване на акции.

Като пример как свиването на поплавъка може да повлияе на EPS, разгледайте компания, която има неизплатени 50 милиона акции, с поток от 35 милиона акции. Акциите се търгуват по 15 долара, за пазарна капитализация от 750 милиона долара. Компанията отчита нетен доход от 50 милиона долара за дадена година за EPS от $ 1. През следващата година тя изкупува обратно 5 милиона от акциите си на открития пазар. Този обратно изкупуване възлиза на 10 процента от общите му неизплатени акции, или 14, 3 процента от плаващите акции (т.е. 5 милиона / 35 милиона), и в резултат на това вече има 45 милиона акции в края на втората година.

Да предположим, че компанията постига нетен доход от 55 милиона долара през втората година. Докато нетният доход се е увеличил с 10 процента, поради изкупуването на акции, EPS сега е на $ 1, 22 (т.е. 55 милиона долара / 45 милиона долара), което е увеличение с 22 процента.

Припомнете си, че акциите се търгуваха на стойност 15 долара в края на първата година, за съотношение цена-печалба (P / E) от 15. Ако приемем, че съотношението P / E е непроменено в края на втората година, акциите трябва да бъдат търгуване на $ 18, 30 (т.е. P / E от 15 x EPS от $ 1, 22).

Повишеното свиване може да помогне на компаниите да надминат пазарите

Повишеното свиване чрез обратно изкупуване на акции може да повиши ефективността на инвестиционните портфейли, тъй като компаниите с постоянни изкупувания могат да надминат широкия пазарен индекс за дълги периоди от време. Например, за десетте години, приключващи през ноември 2013 г., индексът за обратно изкупуване на S&P е нараснал с 158 процента, като надвишава S&P 500 с 90 процентни пункта. Това постижение доведе до подновяване на фокуса на инвеститорите върху свиването на поплавъка и въвеждането на няколко борсови фонда, търгувани с борсово плаване (ETFs).

Обърнете внимание, че макар и свиването на плаващите суми да се постигне и чрез придобиване на голям дял в компания от стратегически инвеститор, това няма същото положително въздействие като обратно изкупуване, тъй като общият брой останали акции остава същият.

Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.

Свързани условия

Определение на напълно разредени акции Напълно разредените акции представляват общия брой акции, които ще бъдат изискуеми, след като бъдат осъществени всички възможни източници на конверсия. повече Как работят коефициентите на обратно изкупуване Коефициентът на обратно изкупуване е сумата на паричните средства, платени от компания за обратно изкупуване на акциите й през последната година, разделена на пазарната й капачка в началото на периода. повече Обяснени изкупвания обратно Изкупуването е обратно изкупуване на непогасени акции от компания, за да се намали броят на акциите на пазара. повече Научете повече за Акции Неизключени Акции се отнасят за акциите на компанията, притежавани понастоящем от всички нейни акционери, включително акции, притежавани от институционални инвеститори и ограничени акции, притежавани от инсайдерите на компанията. повече Как изкупуването на акции може да повиши цената на акциите на дружеството. Повторното изкупуване на акции е сделка, при която дружеството изкупува обратно собствените си акции от пазара, намалявайки броя на непогасените акции и увеличавайки търсенето на акциите. повече Какво означава Boon? Благодат е краткото положително развитие, което е от полза за инвеститорите. Примерите включват увеличение на дивидентите, нови сливания или съобщения за обратно изкупуване на акции. повече партньорски връзки