Марж на EBITDA
Маржът на EBITDA е мярка за оперативна печалба на компанията като процент от нейните приходи. Съкращението означава печалба преди лихви, данъци, амортизация и амортизация. Познаването на маржа на EBITDA позволява сравняване на реалните резултати на една компания с други в нейния бранш.
Има няколко алтернативи на EBITDA, които се използват от инвеститори и анализатори, работещи за разбиране на рентабилността на една компания:
- EBITA е печалба преди лихви, данъци и амортизация
- EBIT е печалба преди лихви и данъци и също е известна като оперативен марж
Във всеки случай формулата за определяне на оперативната рентабилност е проста. EBITDA (или EBITA или EBIT), разделена на общите приходи, е равна на оперативната рентабилност.
Така че фирма с приходи в размер на $ 125 000 и EBITDA от $ 15 000 ще има марж на EBITDA от $ 15 000 / $ 125 000 = 12%.
Ключови заведения
- EBITDA се фокусира върху основните неща на бизнеса: неговата оперативна рентабилност и паричен поток.
- Маржът на EBITDA е печалбата, разделена на приходите.
- Това число е оперативната рентабилност на компанията.
Как се използва EBITDA
Никой анализатор или инвеститор не би спорил, че номерата на компанията за лихви, данъци, амортизация и амортизация са без значение. Независимо от това, EBITDA премахва всички тези числа, за да се съсредоточи върху същественото: оперативната рентабилност и паричния поток.
Това прави лесно сравняването на относителната рентабилност на две или повече компании с различни размери в една и съща индустрия. В противен случай числата биха могли да бъдат изкривени от краткосрочни проблеми или прикрити от счетоводни маневри.
01:19Марж на EBITDA
Изчисляването на маржа на EBITDA на компанията е полезно, когато се оцени ефективността на усилията за намаляване на разходите на компанията. Колкото по-висок е маржът на EBITDA на компанията, толкова по-ниски са оперативните й разходи спрямо общите приходи. (За свързаното четене вижте "Как да изчисля маржа на EBITDA с помощта на Excel?")
Следователно добрият марж на EBITDA е сравнително висок брой в сравнение с неговите колеги. По същия начин добрият EBITA или маржът на EBITA е сравнително голям брой.
Например, след като намали годишните си разходи с близо 17% през 2017 г., Twitter видя, че маржът на EBITDA нараства до 35%, в сравнение с около 30% за предходната година. Маржът на EBITDA на фирмата нарасна въпреки спада в годишните приходи от 3%.
GAAP и Non-GAAP
EBITDA е известна като финансова цифра, която не е GAAP, което означава, че не следва общоприетите счетоводни принципи (GAAP). Стандартите GAAP са от решаващо значение за осигуряване на общата точност на финансовото отчитане, но те могат да бъдат излишни за финансовите анализатори и инвеститорите. Тоест лихвите, данъците, амортизацията и амортизацията не са част от оперативните разходи на компанията и следователно не са свързани с ежедневната дейност на бизнеса или с относителния му успех.
Предимства и недостатъци на маржа на EBITDA
Маржът на EBITDA казва на инвеститор или анализатор колко оперативни пари се генерират за всеки долар спечелени приходи. След това това число може да се използва като сравнителен показател.
Добрият марж на EBITDA е по-голям брой в сравнение с неговите колеги. Добър EBITA или марж на EBITA също е сравнително високият брой.
Например, малка компания може да спечели 125 000 долара годишни приходи и да има марж на EBITDA от 12%. По-голяма компания спечели 1 250 000 долара годишни приходи, но имаше марж на EBITDA от 5%. Ясно е, че по-малката компания оперира по-ефективно и максимизира своята рентабилност, докато по-голямата компания вероятно се е фокусирала върху растежа на обема, за да увеличи крайния си резултат.
Капки на EBITDA
Изключването на дълга има своите недостатъци при измерване на резултатите на дадена компания.
Някои компании изтъкват маржовете си на EBITDA като начин да привлекат вниманието от дълга си и да подобрят възприемането на финансовите си резултати.
Компаниите с високи нива на дълга не трябва да се измерват, използвайки маржа на EBITDA. Големите лихвени плащания трябва да бъдат включени във финансовия анализ на такива компании.
Освен това маржът на EBITDA обикновено е по-висок от маржа на печалбата. Компаниите с ниска рентабилност ще подчертаят маржа на EBITDA като тяхното измерване за успех.
И накрая, компаниите, използващи цифрата на EBITDA, имат по-голяма свобода на изчисляване, тъй като EBITDA не е регулирана от GAAP. Една фирма може да изкриви фигурата в своя полза.
Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.