Доход на дивидент за спад

Спадът на пазара не означава непременно, че парите ви ще летят през прозореца. Дори когато пазарите са в смут, все още е възможно да печелите пари от акции. За инвеститорите, изправени пред падащ пазар, акциите с висока доходност от дивидент могат да бъдат добра инвестиция. В много случаи акциите, които предлагат висока доходност, често са по-безопасен залог от запасите за растеж. Все пак инвеститорите трябва да се погрижат - не всички акции с висока дивидентна печалба са победители.

Измерване на висок добив

Дивидентната доходност дава на инвеститорите представа за възвръщаемостта на паричните дивиденти, които могат да очакват от парите, които са изложили на риск в акциите.

Определянето на доходността от дивидент отнема малко математика, но може да направи (или да спести) цяло състояние. Вземете например хипотетичните запаси на производител на лекарства: CompanyJKL. През декември 2008 г. дивидентът на акциите беше 32 цента на акция на всяко тримесечие. Умножете този тримесечен дивидент по четири, за да получите годишен дивидент от 1, 28 долара на акция. Разделете 1.28 долара на акция годишен дивидент по цената на акцията по това време, 16.55 долара. Доходността от дивидент за тази компания е 7, 73%. С други думи, ако купите CompanyJKL акции за 16, 55 долара, задържани върху него, а тримесечният дивидент остава стабилен на 32 цента, ще се радвате на 7, 73% възвръщаемост, или доходност, точно от дивидента.

Докато дивидентът на акцията може да държи стабилно тримесечие след тримесечие, доходността от дивидент може да се променя ежедневно, защото е свързана с цената на акцията. С нарастването на запаса добивът намалява и обратно. Ако акциите на JKL внезапно се удвоят от 16, 55 до 33, 10 долара, доходността ще бъде намалена наполовина на 3, 9%. Обратно, ако акциите спаднат стойността си с половината, доходността от дивидент ще се удвои, при условие че дружеството поддържа постоянното си изплащане на дивидент.

Залог в несигурни времена

Запасите, които осигуряват висока доходност от дивидент, могат да накарат парите ви да работят по-трудно от повечето други инвестиции. Нещо повече, независимо от това как се реализира акцията, доходността създава приятна повтаряща се скорост на възвръщаемост на инвестициите. В резултат на това високите доходи от дивидент могат да бъдат добро място да вложите парите си, когато пазарите падат. Това до голяма степен е така, защото те са по-малко променливи от другите акции, тъй като инвеститорите са по-склонни да държат на тези акции с висок доход чрез мечешки пазар.

В крайна сметка общата възвръщаемост от акция представлява както сумата, с която оценява нейната стойност на акциите, така и дивидентната й доходност. Например, ако една акция набере 10% стойност и нейната доходност от дивидент е 10%, общата възвръщаемост на акционера възлиза на 20%. От друга страна, ако същата акция загуби стойност, акционерите ще понесат загуба само ако стойността на акциите спадне с над 10% доходност от дивидент. В същото време високата доходност може да постави дъното върху стойността на акциите, тъй като голям спад в стойността на акциите вероятно ще привлече нови инвеститори да купуват на по-ниски нива, тъй като дивидентната доходност се увеличава.

Всъщност е показано, че инвеститорите могат да надминат пазарните индекси с високодоходни дивидентни акции. Майкъл О'Хиггинс, който помогна да привлече вниманието към стратегията, фокусирана върху доходността, известна като "кучетата на Dow", показа, че инвестирайки в 10-те най-доходни ценни книжа в Dow Jones Industrial Average (DJIA), инвеститорите могат да победят средно себе си.

Според O'Higgins, това е така, защото високите доходи на дивидент на DJIA обикновено са изоставащите. Купувайки, докато акциите са "евтини" и генерират дивиденти, вие потенциално можете да победите други стратегии и пазарът средно в низходящ пазар.

Не е без риск

Въпреки относителната им безопасност, не приемайте, че инвестиционната стратегия с висока дивидентна стойност е безрискова. Има много причини да бъдете предпазливи с високодоходните дивидентни запаси.

За начало огромната доходност от дивидент може да бъде предупредителен знак. В крайна сметка цената на акциите е сравнително ниска, което означава, че инвеститорите са по-малко ентусиазирани от перспективите за растеж на компанията да продължат напред или още по-лошо, че компанията е в затруднение. Ако една компания не е в състояние да поддържа печалбата си и има забавяне на растежа, това може да бъде предупреждение да се освободи от акциите, дори ако дивидентната доходност е висока. Уверете се, че компанията не изпитва толкова големи проблеми, че да се намали дивидентът.

Нека се преструваме, че CompanyJKL е изправен пред този вид развитие. Неговата сериозна доходност от дивидент от 7, 73% в края на 2008 г. до голяма степен се основава на бързо намаляващата стойност на акциите. От 2004 г. акциите на JKL паднаха почти наполовина, тъй като някои от най-големите лекарства на компанията бяха изправени пред изтичане на патенти и компанията не успя да създаде нови блокбастър продукти. В опит да увеличи печалбите си, през януари 2009 г. JKL обяви намерението си да придобие лекарствен гигант WXY. За да финансира сделката, JKL беше принудена да намали дивидента наполовина, оставяйки инвеститорите, фокусирани върху доходността, със значително по-ниска възвръщаемост.

Какво да търсите при висок добив

Както винаги, не разчитайте само на дивидентната доходност, за да определите подходящи кандидати за акции. Има и други критерии, които трябва да имате предвид, когато инвестирате в акции с висока доходност. Първо и най-важното, погледнете историята на акциите. Предпочитат се компаниите, които имат стабилни резултати от стабилни или нарастващи плащания на дивиденти. Компаниите с нередни истории за изплащане на дивиденти не могат да се разчитат, за да предоставят защитния буфер, който търсите.

Проучете коефициента на изплащане на дивидент на компанията, изчислен като годишен дивидент на акция, разделен на печалба на акция. Високата доходност от дивидент в комбинация с нисък коефициент на изплащане предлага сигнал, че компанията има достатъчно място да поддържа дивидента си, когато времената станат трудни.

По същия начин, внимателно проучете текущите и бъдещите парични изисквания на компанията. Компаниите обикновено разпределят дивиденти само когато произвеждат излишни пари. Но в по-кратки срокове може да се стигне до по-малко парични средства или компанията може да изисква пари за капиталови разходи, разширяване или сливания и придобивания, като в този случай може да бъде принудена да намали или премахне дивидентите си. Така че, дори когато търсите акции с висока доходност от дивидент, е важно да се уверите, че компанията може да изчисти други финансови пречки.

Долния ред

Акциите с висока дивидентна доходност могат да бъдат чудесно място за инвестиране в спад. За инвеститорите, които искат да защитят капитала си, високата доходност от дивидент осигурява буфер за безопасност на несигурни пазари. Но не забравяйте, че компаниите могат да започнат или да спрат да изплащат дивиденти по всяко време, така че е важно да не вземете фалшива гаранция от тези видове акции.