Основен » алгоритмична търговия » Добив на разпределение

Добив на разпределение

алгоритмична търговия : Добив на разпределение
Какво е доход на разпределение?

Доходността от разпределението е измерването на паричния поток, платен от борсово търгуван фонд (ETF), инвестиционен тръст за недвижими имоти или друг вид средство за изплащане на доход. Вместо да изчислява доходността въз основа на съвкупност от разпределения, най-новата дистрибуция се годишно се разделя и се разделя на нетната стойност на активите (NAV) на ценната книга в момента на плащането.

Разбиране на дохода на разпределението

Доходността от разпределението може да се използва като показател за сравнения на паричния поток за анюитетни и инвестиции с фиксиран доход, но въз основа на изчислението на едно плащане може да се изкривят действителните доходи, изплатени за по-дълги периоди.

Изчисляването на доходността от разпределението използва най-новата дистрибуция, която може да е лихва, специален дивидент или капиталова печалба и умножава плащането с 12, за да получите обща годишна сума. След това годишната сума се разделя на нетната стойност на активите (NAV), за да се определи доходността от разпределението.

Въпреки че този показател често се използва за сравняване на инвестиции с фиксиран доход, методът за изчисляване на единно плащане може потенциално да екстраполира по-големи или по-малки от нормалните плащания в добивите от разпределението, които не отразяват действителните плащания, извършени през последните 12 месеца или друг представителен период от време.

Ключови заведения

  • Доходността от разпределението е изчисляването на паричния поток за инвестиционен механизъм като ETF или Real Estate Investment Trust (REIT).
  • Те предоставят кратка снимка на доходността на разположение на инвеститорите от дадения финансов инструмент. Но тяхното изчисляване може да бъде изкривено чрез специални дивиденти или лихвени плащания.

Изчисляване на разпределението на добивите

Разпределението на еднократните специални дивиденти може да доведе до по-висока печалба от разпределението, отколкото в действителност. Когато еднократно повтарящ се дивидент се изплаща от дружество в портфейла на фонда, плащането се включва с повтарящите се дивиденти за този месец. Доходността, изчислена върху плащане, включително специален дивидент, може да отразява по-голяма доходност от разпределението, отколкото реално се изплаща от фонда.

Изчисленията на доходността въз основа на разпределения, съставени от лихви и повтарящи се дивиденти, като цяло са по-точни от тези, използващи еднократни или редки плащания. Изключването на не повтарящи се плащания обаче може да доведе до разпределение на печалбите, по-ниски от реалните изплащания през предходната година.

Доходността от разпределението обикновено предоставя кратка снимка на плащанията на доходите за инвеститорите, но променливите, породени от разпределението на капиталовите печалби и специалните дивиденти, могат да изкривят възвръщаемостта. За да определят истинската доходност, инвеститорите могат да сумират всички разпределения през предходните 12 месеца и да разделят сумата по NAV по това време.

Капиталови печалби и доходност от разпределение

Взаимните фондове и ETF обикновено издават разпределение на капиталовите печалби на годишна база. Тези разпределения представляват реализираните през годината нетни печалби от търговия, които са разделени на дългосрочни и краткосрочни печалби. Доходността от разпределението, изчислена с помощта на някое от тези плащания, може да отразява неточна годишна доходност.

Например, изчисляването на доходността въз основа на дългосрочно разпределение на капиталовите печалби, по-голямо от месечните лихвени плащания, води до доходност от разпределението, по-висока от сумата, изплатена на инвеститорите през предходната година. От друга страна, изчислението, използващо разпределение на капиталовите печалби, по-малко от месечните лихвени плащания, води до по-ниска от реалната доходност от разпределението.

SEC Доходност срещу Добив на разпределение

Инвеститорите често обмислят и сравняват доходността на SEC, известна също като 30-дневна доходност, с доходността от разпределението, докато вземат инвестиционно решение. Докато и двете оценки са прогнози за възвръщаемостта на облигациите, те се изчисляват по различен начин. Доходността на SEC е годишна цифра въз основа на възвръщаемостта за последния период от 30 дни. Както е посочено по-горе, добивите от разпределението се изчисляват, като се вземат предвид възвръщаемостта за 12-месечен период.

Мненията между анализаторите и инвеститорите са разделени относно това коя доходност е по-добра за оценка на възвръщаемостта на инвестициите. Привържениците на доходността на SEC посочват факта, че изчисленията за доходност от разпределение варират между облигационните фондове, което го прави ненадежден показател за ефективност. Междувременно изчисленията за добива от SEC се стандартизират и определят от централизирана агенция. Тъй като се основава на добивите от последните периоди, доходността от разпределението също се счита за неточно представяне на текущите икономически обстоятелства. Според Vanguard, доходността на SEC се доближава доходността след разходите, която инвеститорът би получил годишно, при условие че се държат облигации до падежа и доходът се реинвестира.

Обаче облигациите рядко се държат до падежа на повечето инвеститори. В по-голямата си част те се търгуват на открития пазар, където условията са постоянно в състояние на поток поради външни обстоятелства. В бележка от 2008 г., обсъждаща значението на доходността на облигациите, изследователската фирма Morningstar направи случай, че доходността от 12 месеца предлага "по-точна картина" от печалбата на SEC, тъй като тя отчита 12 различни плащания на дивидент, отразяващи резултатите на облигацията при различни обстоятелства.

Пример за добив на разпределение

Да предположим, че фондът е на цена от 20 долара на акция и събира 8 цента за лихвени плащания през месец. Лихвата се умножава по 12 за годишно общо 96 цента. Разделянето на 96 цента на 20 долара дава доходност от разпространение от 4, 8%.

Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.

Свързани условия

Определение на доходността на SEC Доходността на SEC е стандартното изчисление на доходността, разработено от Комисията за ценни книжа и борси (SEC), което позволява по-справедливо сравняване на облигационните фондове. повече Доходност на дивидент Финансово съотношение, което показва колко компания изплаща дивиденти всяка година спрямо цената на акциите. повече Нетна стойност на активите - NAV Нетна стойност на активите е актив на взаимен фонд, намален с пасивите му, разделен на броя на акциите в неизпълнение и се използва като стандартна мярка за цените. повече Определение на дивидентите Дивидентът е разпределение на част от печалбата на компанията, определена от съвета на директорите, на клас от нейните акционери. повече Доходност е възвръщаемостта, която компанията връща на инвеститорите за инвестиране в акции, облигации или друга ценна книга. повече Определение на доходността в брой Кеш-депозит е основно изчисление, използвано за оценка на възвръщаемостта от актив, който генерира доход. повече партньорски връзки
Препоръчано
Оставете Коментар