Копаене по-дълбоко: Проспектът за взаимен фонд

Като инвеститор във взаимен фонд вероятно сте чували, че е казвал неведнъж, че винаги трябва да се консултирате с проспекта на взаимния фонд, преди да предадете парите си. Въпреки това терминологията в проспект за взаимен фонд може да бъде обезсърчаваща. Не е тайна, че големината на този документ и вида информация вътре може да бъде трудно да се справи. Но не се преуморявайте. Ето ръководство за това какво е проспектът, защо е важен и кои позиции трябва да бъдат в основата на вашите съображения.

Какво представлява проспектът за взаимен фонд?

Проспектът за взаимен фонд е документ, в който подробно се описват инвестиционните цели и стратегии на определен фонд или група фондове, както и по-фините моменти от предишното изпълнение, мениджърите и финансовата информация на фонда. Можете да получите тези документи директно от компаниите на фонда чрез пощата, имейла или телефона. Можете да ги получите и от финансов планиращ или съветник. Много компании от фонда също предоставят PDF версии на своите проспекти на своите уебсайтове.

Знайте какво да търсите

Проспектът е правно обвързващ договор между фонда и притежателя на фонда. Лесно е да се изгубите във всички правни жаргони и да пропуснете информацията, която е най-важна за вас, така че тук е очертание на раздели, на които трябва да обърнете специално внимание. Обърнете внимание, че начинът на организиране на информацията за проспекта на фонда може да варира от фонд до фонд; обаче по закон всички проспекти трябва да съдържат следните важни раздели:

Инвестиционни цели

Това са финансовите цели на фонда, които се отразяват във видовете ценни книжа, избрани за постигане на тези цели. Видовете инвестиционни цели включват дългосрочен растеж на капитала, стабилен доход, висока обща възвръщаемост и др. Компаниите от фонда не могат да променят тези цели, освен ако инвеститорите на фонда не се съгласят с промените чрез гласуване.

Важно е да определите дали целите на фонда съответстват на вашите собствени инвестиционни цели. Например, фонд с цел надрастване на капитала над средното ниво вероятно не би бил подходящ за 89-годишна вдовица, която се нуждае от редовен доход от инвестиции, за да покрива ежедневните разходи.

Инвестиционни стратегии

Тази част от проспекта обяснява начина, по който фонд разпределя и управлява ресурсите си за постигане на инвестиционните си цели. Аспектите, разгледани при проектирането на такава стратегия, включват определяне на цели за нетната стойност на активите, определяне на разпределение на активите, ограничения за инвестиции (като например само инвестиране в определени отрасли) и вземане на решение дали (и как) могат да се използват деривати.

Инвестиционната стратегия на фонда, като неговите цели, трябва да бъде в синхрон с вашия инвестиционен стил. Например, въпреки че фондът с малък капитал и капиталът с голям капитал се стремят към дългосрочно увеличаване на капитала, и двамата използват много различни стратегии за постигане на тази цел. Преди да изберете един тип фонд над друг, не забравяйте да помислите защо да инвестирате в някой от тези видове активи е точно за вас. В противен случай може да сте за някои изненади!

Рискове от инвестиране във фонда

Тъй като инвеститорите имат различна степен на толерантност към риска, рисковият раздел на проспекта е много важен. В него са описани подробно рисковете, свързани с определен фонд, като кредитен риск, лихвен риск, пазарен риск и т.н.

За да извлечете максимума от този раздел, трябва да сте запознати с това, което отличава различните видове риск, защо те са свързани с конкретни фондове и как те се вписват в баланса на риска във вашия общ портфейл. Например, ако даден фонд инвестира голяма част от активите си в чуждестранни ценни книжа, трябва да разберете, че това може да представлява значителен валутен и валутен риск - но също така трябва да определите дали този вид риск работи с други видове риск във вашето портфолио, за да удовлетворите вашата толерантност.

Минало изпълнение

Този раздел ви показва текущия опит на фонда, но не забравяйте общия отказ от отговорност, че „миналото изпълнение не е показател за бъдещо изпълнение“. Прочетете историческите резултати на фонда критично и не забравяйте да вземете предвид както дългосрочните, така и краткосрочните резултати. Освен това се уверете, че избраният от фонда показател е подходящ. Например, използването на федералните държавни сметки за съкровищници като ориентир за фонд за собствени капитали е безполезно - S&P 500 обикновено е приетата база за акции. Освен това имайте предвид, че много от декларациите, представени в исторически данни, не отчитат данък или някои фондове изчисляват декларация след данъчно облагане със ставка, която може да бъде по-висока или по-ниска от вашата собствена. Не забравяйте да погледнете всеки фин шрифт в тези раздели, тъй като те трябва да казват дали данъците са взети предвид или не.

(Вижте също: Определете ориентировъчно възвръщаемостта си с индекси .)

Политика за разпространение

Фонд изплаща на своите инвеститори доходи от реализирани капиталови печалби, дивиденти, лихви или друг доход, произтичащ от ценните книжа и инвестиционни дейности на фонда. Политиката за дистрибуция ви казва как се извършват тези плащания. Някои средства разпределят възвръщаемостта директно на притежателите на дялове, докато други реинвестират разпределението обратно във фонда, купувайки повече дялове за акционерите.

Независимо дали тези разпределения се изплащат в брой или реинвестират, притежателите на дялове трябва да плащат данъци върху тях. Ако сте загрижени за данъците, има управлявани от данъци фондове, които ограничават доходите и разпределението на капиталовите печалби. Тези управлявани от данъци фондове ви позволяват да гарантирате, че максимално използвате вашите опции, защитени от данъци, като например 401 (k) или IRA.

Такси и разходи

Този раздел е изключително важен за разглеждане, тъй като таксите и разходите ще влязат в общата възвръщаемост на инвестициите от фонда. Тук ще намерите информация за всякакви задни или предни товари, такси 12B-1 и съотношението на разходите за управление. Те засягат възвръщаемостта ви независимо от представянето на фонда.

(Вижте също: Спрете да плащате високи такси .)

Управление на фондовете

Тук можете да откриете колко дълго вашият управител на фонда управлява вашия фонд. Внимавайте за фонда, който работи значително по-дълго, отколкото управителят на фонда го управлява. Изпълнението на такъв фонд може да бъде кредитирано не на настоящия мениджър, а на предишните. Ако настоящият мениджър управлява фонда само за кратък период от време, погледнете в предишното му изпълнение с други фондове със сходни инвестиционни цели и стратегии. След това можете да получите по-добър преглед на неговия талант и стил на инвестиране.

Долния ред

След като прочетете разделите на проспекта, описани по-горе, ще имате добра представа за това как функционира фондът и какви рискове може да представлява. Най-важното е, че ще можете да определите дали е подходящ за вас. Ако имате нужда от повече информация отвъд това, което предлага проспектът, можете да се консултирате с годишния отчет на фонда, който е на разположение директно от фондовата компания или чрез финансов специалист.