Доставка срещу плащане (DVP)

Какво представлява доставката срещу плащане (DVP)?

Доставка срещу плащане (DVP) е метод за сетълмент в индустрията на ценни книжа, който гарантира прехвърлянето на ценни книжа само след извършване на плащането. DVP предвижда, че плащането на пари в брой на купувача за ценни книжа трябва да бъде извършено преди или едновременно с доставката на ценната книга.

Доставка срещу заплащане е процесът на сетълмент от гледна точка на купувача; от гледна точка на продавача, тази система за сетълмент се нарича получаване срещу плащане (RVP). Изискванията за DVP / RVP се появиха след забраната на институциите да плащат пари за ценни книжа, преди ценните книжа да бъдат държани в преговаряща форма. DVP е известен още като доставка срещу плащане (DAP), доставка срещу наложен платеж (DAC) и наложен платеж.

01:00

Доставка срещу плащане

Разбиране на доставката срещу плащане (DVP)

Системата за доставка срещу разплащане гарантира, че доставката ще се извърши само ако се извърши плащане. Системата действа като връзка между система за прехвърляне на средства и система за прехвърляне на ценни книжа. От оперативна гледна точка DVP е сделка за продажба на прехвърляеми ценни книжа (в замяна на плащане в брой), която може да бъде инструктирана на агент за сетълмент чрез SWIFT съобщение тип MT 543 (в стандарта ISO15022).

Използването на такива стандартни типове съобщения има за цел да намали риска при уреждане на финансова транзакция и да позволи автоматична обработка. В идеалния случай правото на собственост върху актива и плащането се заменят едновременно. Това може да е възможно в много случаи, като например в централна депозитарна система, като корпорацията за депозитари на САЩ.

Как работи доставката срещу плащане

Важен източник на кредитен риск при сетълмент на ценни книжа е основният риск, свързан с датата на сетълмент. Идеята на системата RVP / DVP е, че част от този риск може да бъде премахната, ако процедурата за сетълмент изисква доставката да се извърши само ако се извърши плащането (с други думи, ценните книжа не се доставят преди размяната на плащанията за ценните книжа). Системата помага да се гарантира, че плащанията съпътстват доставките, като по този начин се намалява основният риск, ограничава се вероятността доставките или плащанията да бъдат отказани по време на периоди на стрес на финансовите пазари и намаляване на риска от ликвидност.

По закон институциите са длъжни да изискват активи с еднаква стойност в замяна на доставката на ценни книжа. Доставянето на ценните книжа обикновено се извършва до банката на купувача, докато плащането се извършва едновременно с банков превод, чек или директен кредит към сметка.

[Важно: Доставка срещу плащане (DVP) е метод за сетълмент, който изисква доставката на ценни книжа на определен получател само след извършване на плащането.]

Специални съображения

След спад в цените на акциите през октомври 1987 г. централните банки в групата на десетте работиха за укрепване на процедурите за сетълмент и премахване на риска доставката на ценна книга да бъде извършена без плащане или плащането да бъде извършено без доставка (известна като главница риска). Процедурата на DVP намалява или премахва излагането на контрагентите на този основен риск.

Ключови заведения

• Доставка срещу плащане е процес на сетълмент на ценни книжа, който изисква плащането да бъде извършено преди или едновременно с доставката на ценните книжа.
• Процесът има за цел да намали риска, че ценните книжа могат да бъдат доставени без плащане или че плащанията могат да бъдат извършени без доставка на ценни книжа.
• Системата за доставка срещу разплащане стана широко разпространена практика в индустрията след катастрофата на пазара през октомври 1987 г.

Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.

Свързани условия

Получаване срещу плащане (RVP) Получаване срещу плащане е процедура за сетълмент, при която институционалната поръчка за продажба изисква при доставка при сетълмент да се приемат само пари в брой. повече Unified Payment Interface (UPI) Unified Payment Interface (UPI) е приложение за смартфони, което позволява на потребителите да превеждат пари между банкови сметки. повече Ценни книжа за вписване Книжните ценни книжа са инвестиции като акции и облигации, чиято собственост се записва по електронен път. Ценните книжа елиминират необходимостта от издаване на хартиени сертификати за собственост. още Euroclear Euroclear е една от двете основни клирингови къщи за ценни книжа, търгувани в Евромаркет и специализирана в проверка на информация, предоставена от брокери, участващи в сделка с ценни книжа и сетълмент на ценни книжа. повече Определение за обработка след търговия, след обработка се извършва след приключване на търговията; в този момент купувачът и продавачът сравняват търговските данни, одобряват сделката, променят записи на собственост и организират прехвърляне на ценни книжа и пари в брой. повече Определение за клиринг Изравняването е когато една организация действа като посредник за съгласуване на поръчки и средства между транзакционни страни. повече партньорски връзки