CVS може да прекъсне 2018 г. Ниски стойности след ръководството за намаляване

Акциите на CVS Health Corporation (CVS) паднаха с над 7% след освобождаването на печалбата от пазара преди сряда, след като компанията победи оценките за печалба и приходи за четвъртото тримесечие с малки маржове. Агресивните продавачи удариха офертата, след като здравният гигант рязко намали насоките за печалба на акция (EPS) за фискалната 2019 година, най-вероятно поради операционни предизвикателства, породени от неотдавнашното придобиване на Aetna.

Компанията завърши придобиването на стойност 70 милиарда долара през ноември 2018 г. и вероятно ще отнеме месеци или години, преди взаимодействията в комбинираната операция да бъдат напълно използвани. Ранните оценки на анализаторите за икономия на разходи и рентабилност може да са твърде високи, предвид големите разлики в бизнес културите, целите и операционните системи, като същевременно подкопават потенциала за непредвидени пречки.

CVS дългосрочна диаграма (1990 - 2019)

Многогодишен възходящ тренд завърши с коригирана на разделяне 12, 47 долара през 1990 г., отстъпийки на траен низходящ тренд, който намери подкрепа близо до 6, 00 долара през 1996 г. Последващият подем натрупа силен инерция, избухвайки през 1997 г. и продължавайки да постига впечатляващи печалби в първата тримесечие на 1999 г., когато ралито завърши в горните 20 долара. Пропорционалното отдръпване достигна долните тийнейджъри през 2000 г., докато опитът за пробив през 2001 г. се провали с две точки над предишния максимум.

Акцията проби нивото през 2000 г. след атаките на 11 септември и се установи при шестгодишно дъно близо до 11, 00 долара през 2003 г., като бележи най-ниското ниско ниво за последните 16 години, преди скачането, което монтира предишните максимуми през 2006 г. Пробивът се провали за спечелване на сцеплението, достигайки до средата на 40-те долара, докато последващият спад проявява устойчивост по време на икономическия срив през 2008 г. Тази относителна сила бе в основата на увеличението на покупките през 2011 г., което предвеща изключителна възвръщаемост на най-високото ниво за август 2015 г. от $ 113.65.

Катастрофата с мини-флаш само три седмици по-късно свали акциите до 81 долара, което доведе до скачане, последвано от провал след президентските избори през 2016 година. Тя падна до четиригодишно дъно през първото тримесечие на 2018 г. и се превърна по-високо във вълна за възстановяване, която застоя под януарския замах през ноември. Въпреки че запасът се задържа над нивото на началото на 2018 г. през 2019 г., дългата последователност от по-ниски максимуми и по-ниски ниски ни показва, че тригодишният низходящ тренд остава напълно непокътнат.

Месечният осцилатор на стохастиката премина в цикъл на продажба през ноември 2018 г., след като предишният цикъл на купуване не успя да достигне нивото на свръхкуп, прогнозирайки, че мечките ще запазят контрола през второто тримесечие. Това повдига шансовете, че нивото на 2018 г. ще се счупи, генерирайки допълнителен спад в 200-месечната експоненциална подвижна средна стойност (EMA), която се изравнява на .618 нивото на корекция на Фибоначи от възходящия тренд от 2009 г. до 2015 г. в средата на 50-те години. Акциите са търгували над тази линия в пясъка през последните 16 години.

CVS Краткосрочна диаграма (2016 - 2019)

Разликата през октомври 2016 г. между $ 85 и $ 87 (червени линии) приключи многократни опити за рали през последните две години, докато спадът през декември 2018 г. намери подкрепа само с две точки над нивото от март. Разпродажбата след новини сигнализира за отказ при 200-дневна EMA съпротива близо до $ 71, като намира първоначалната поддръжка под $ 65, което запазва триседмичния диапазон на търговия непокътнат. Като се има предвид това ограничение, сигналите за покупка и продажба могат да генерират повече дим, отколкото огън, докато цената се задържи между зелената средна и черната тенденция.

Индикаторът за акумулиране и разпределение на балансовия обем (OBV) отбеляза най-високата стойност през 2015 г. и влезе в агресивна фаза на разпределение, като се намали до петгодишното минимум на май 2018 г. Спекулантите изградиха дълги позиции в придобиването на Aetna и продадоха колове агресивно след одобрението през ноември. Това постави индикатора в средната точка на деветмесечния диапазон, сигнализирайки за апатия в съответствие със сравнително тесни ценови действия. Мечките обаче запазват дългосрочно предимство в тази структура на диаграмата поради активния многогодишен низходящ тренд.

Долния ред

Запасите от CVS се търгуват рязко по-ниско след печалбите от четвъртото тримесечие, като намалените насоки отразяват по-реалистичен поглед върху оперативните проблеми, генерирани от придобиването на Aetna за 2018 г.

Разкриване: Авторът не е държал позиции в горепосочените ценни книжа към момента на публикуването.