Транзакция с куршуми

ОПРЕДЕЛЕНИЕ на Bullet Transaction

Сделката с куршуми е заем, при който цялата главница се изплаща, когато заемът падежира вместо на вноски през целия срок на заема. Когато заемът е ипотека, това може да се посочи като „ипотека с балон“. Сделката с куршуми със срок на падеж 15 години ще се нарече „15-годишна куршум“.

При заем с куршуми се плащат само лихви през целия срок на кредита, до окончателното погасяване. Сделката с куршуми може да има два или повече транша, където различните траншове могат да имат различни падежи и / или различни лихвени проценти, свързани с тях. Дружеството може да използва куршумен заем за оборотни средства, за закупуване на оборудване или за финансиране на придобиване, наред с други цели. Револвиращите заеми и срочните заеми могат да бъдат структурирани като транзакции с куршуми.

BREAKING DOWN Bullet Transaction

Заемът за куршуми може да бъде погасен чрез рефинансиране или като спечелите достатъчно пари за погасяване на заема. Сделката с куршуми води до по-голям риск за заемодателя, тъй като ако дружеството се справи лошо, кредиторът може да не получи обратно нито една от главницата. Сделките с куршуми се определят като брой базисни пункта (bps) над еталон, като например Министерството на финансите на САЩ. Инвеститорите могат да купуват сертификати за инвестиране в транзакции с куршуми.

Булева облигация е дългов инструмент, чиято главна стойност се изплаща наведнъж на падежа, за разлика от амортизацията на облигацията през целия й живот. Курсовите облигации не могат да бъдат погасени предсрочно от емитент, което означава, че те не могат да се изискват. Поради това куршумните облигации могат да плащат относително нисък лихвен процент поради високата степен на лихвена експозиция на емитента.

Ценообразуването на транзакция с куршуми протича по следния начин: Първо, общите лихвени плащания за всеки период трябва да бъдат агрегирани и дисконтирани до сегашната им стойност, съгласно уравнението по-долу.

Настояща стойност (PV) = Pmt / (1 + (r / 2)) ^ (p)

Където:

Pmt = общо плащане за период

r = доходност на облигацията

p = период на плащане

Например, представете си облигационна куршум с номинална стойност 1000 долара. Доходността му е 5%, купонната й ставка е 3%, а облигацията изплаща купона два пъти годишно за период от пет години. Като се има предвид тази информация, има девет периода, в които се извършва плащане на купон в размер на 15 долара, и един период (последният), когато се извършва плащане с купон в размер на 15 долара и се плаща главницата от 1000 долара. Използването на формулата за отстъпка от тези плащания е:

Период 1: PV = $ 15 / (1 + (5% / 2)) ^ (1) = $ 14.63

Период 2: PV = $ 15 / (1 + (5% / 2)) ^ (2) = $ 14.28

Период 3: PV = $ 15 / (1 + (5% / 2)) ^ (3) = $ 13.93

Период 4: PV = $ 15 / (1 + (5% / 2)) ^ (4) = $ 13, 59

Период 5: PV = $ 15 / (1 + (5% / 2)) ^ (5) = $ 13, 26

Период 6: PV = $ 15 / (1 + (5% / 2)) ^ (6) = $ 12.93

Период 7: PV = $ 15 / (1 + (5% / 2)) ^ (7) = $ 12.62

Период 8: PV = $ 15 / (1 + (5% / 2)) ^ (8) = $ 12, 31

Период 9: PV = $ 15 / (1 + (5% / 2)) ^ (9) = $ 12.01

Период 10: PV = $ 1, 015 / (1 + (5% / 2)) ^ (10) = $ 792, 92

Добавянето на тези 10 настоящи стойности се равнява на $ 912, 48, което е цената на облигацията. Обърнете внимание, че главницата не се изплаща във всеки един момент, с изключение на последния (период 10), отличителен белег на транзакция с куршуми.

Свързани условия

Bullet Bond Bullet Bond е дългов инструмент, чиято главна стойност се изплаща изцяло на падежа, за разлика от амортизацията през целия й срок на експлоатация. повече Определение на сложната лихва Сложната лихва е числовата стойност, която се изчислява върху първоначалната главница и натрупаната лихва от предходни периоди на депозит или заем. Сложната лихва е често срещана при кредитите, но по-рядко се използва при депозитни сметки. повече Изплащане на куршуми: Погасяване на остатъка от основния баланс Изплащането на куршуми е еднократно плащане, обикновено много голямо, за цялата сума на заема. Обикновено се плаща на падежа. повече Оценка на облигации: Каква е справедливата стойност на облигацията? Оценката на облигациите е техника за определяне на теоретичната справедлива стойност на определена облигация. повече Разбиране на облигации Облигацията е инвестиция с фиксиран доход, при която инвеститор заема пари на предприятие (корпоративно или правителствено), което заема средствата за определен период от време с фиксиран лихвен процент. повече Какво представлява поддръжката на дохода? Поддръжката на дохода е премия за предплащане, която позволява на инвеститорите да постигнат същата доходност, както ако кредитополучателят е извършил всички планирани лихвени плащания. повече партньорски връзки