Най-големите измами с акции на всички времена

Разбирането как бедствията са се случили с инвеститорите в миналото, може да помогне на настоящите инвеститори да ги избегнат в бъдеще. Ето някои от най-значимите за всички времена случаи на компании, които предават своите инвеститори. Някои от тези случаи са наистина невероятни. Опитайте се да ги погледнете от гледна точка на акционера. За съжаление, участващите акционери нямаха как да разберат какво всъщност се случва, тъй като се подлъгваха да инвестират.

ZZZZ Best, 1986

Бари Минков, собственик на този бизнес, твърди, че тази компания за почистване на килими от 80-те години на миналия век ще се превърне в "General Motors за почистване на килими". Изглежда, че Minkow изгражда мултимилионна корпорация, но той го направи чрез фалшификация и кражба. Той създаде повече от 10 000 фалшиви документи и разписки за продажби, без никой да подозира нищо.

Въпреки че бизнесът му беше пълна измама, предназначена да заблуди одиторите и инвеститорите, Минков отпусна над 4 милиона долара за наем и реновиране на офис сграда в Сан Диего. ZZZZ Best стана публично достояние през декември 1986 г., като в крайна сметка достигна пазарна капитализация от над 200 милиона долара. Удивително е, че Бари Минков беше само юноша по онова време! Осъден е на 25 години затвор.

Centennial Technologies, 1996

През декември 1996 г. Емануел Пинес, главен изпълнителен директор на Centennial Technologies, и неговото ръководство записаха, че компанията прави приходи от 2 милиона долара от карти с памет на PC. Въпреки това, компанията наистина доставяше кошници с плодове на клиенти. Тогава служителите създадоха фалшиви документи като доказателство, че регистрират продажби. Акциите на Centennial нараснаха с 451% до 55, 50 долара за акция на Нюйоркската фондова борса (NYSE).

Според Комисията за ценни книжа и борси (SEC) между април 1994 г. и декември 1996 г. Centennial надцени приходите си с около 40 милиона долара. Удивително е, че компанията отчита печалба от 12 милиона долара, когато е загубила приблизително 28 милиона долара. Акцията потъна до по-малко от 3 долара. Над 20 000 инвеститори загубиха почти цялата си инвестиция в компания, която някога се смяташе за любима на Уолстрийт.

Bre-X Minerals, 1997

Тази канадска компания беше замесена в една от най-големите мошенически акции в историята. Индонезийското му златно имущество, за което се съобщава, че съдържа над 200 милиона унции, се казва, че е най-богатата златна мина някога. Цената на акциите за Bre-X скочи до високата стойност от 280 долара (коригирана от сплит), което прави милионери от обикновените хора за една нощ. В своя пик Bre-X имаше пазарна капитализация от 4, 4 милиарда долара.

Партито приключи на 19 март 1997 г., когато златната мина се оказа измамна, а акцията се срина до стотинки малко след това. Основните губещи бяха пенсионният фонд в публичния сектор в Квебек, който загуби 70 милиона долара, пенсионният план за учители в Онтарио, който загуби 100 милиона долара, и общинският съвет за пенсиониране на общински служители в Онтарио, който загуби 45 милиона долара.

Енрон, 2001г

Преди този дебал Енрон, компания за търговия с енергия, базирана в Хюстън, беше на базата на приходите, седмата по големина компания в Съединените щати. Чрез някои сложни счетоводни практики, които включваха използването на компании за снабдяване, Enron успя да задържи дългове на стотици милиони от своите книги. По този начин заблуди инвеститорите и анализаторите да мислят, че тази компания е по-стабилна, отколкото в действителност. Освен това, черупковите компании, управлявани от ръководители на Enron, регистрираха фиктивни приходи, като същевременно записаха един долар приходи, многократно. Тази практика създаде вид на невероятни цифри за печалби.

В крайна сметка сложната мрежа от измама се разгада и цената на акциите се увеличи от над 90 долара до по-малко от 70 цента. Докато Енрон падна, той свали с него Артур Андерсен, петата водеща счетоводна фирма в света по това време. Андерсен, одиторът на Енрон, в основата им е след като Дейвид Дънкан, главният одитор на Енрон, разпореди раздробяването на хиляди документи. Фиаско в Енрон отново превърна фразата „готви книгите“ в домакински термин.

WorldCom, 2002

Не след дълго след срива на Enron пазарът на акции бе разтърсен от поредния счетоводен скандал за милиарди долари. Телекомуникационният гигант WorldCom попадна под интензивен контрол след още един случай на сериозно "готвене на книги". WorldCom записа оперативните разходи като инвестиции. Очевидно компанията смята, че писалките за офиса, моливите и хартията са инвестиция в бъдещето на компанията и, следователно, разхождат (или капитализират) цената на тези артикули за няколко години.

Обикновено нормалните оперативни разходи на стойност 3, 8 милиарда долара, които всички трябва да се отчитат като разходи за фискалната година, през която са направени, се третират като инвестиции и се записват в продължение на няколко години. Този малък счетоводен трик грубо преувеличава печалбите за годината, в която са направени разходите. През 2001 г. WorldCom отчита печалба от около 1, 3 милиарда долара. Всъщност бизнесът му става все по-нерентабилен. Кой пострада най-много в тази сделка? Служителите; десетки хиляди от тях загубиха работата си. Следващите, които почувстваха предателството, бяха инвеститорите, които трябваше да наблюдават как падналата в червата спад на цената на акциите на WorldCom, тъй като тя падна от над 60 долара до по-малко от 20 цента.

Tyco International, 2002

След като WorldCom вече разклати доверието на инвеститорите, мениджърите в Tyco гарантираха, че 2002 г. ще бъде незабравима година за акциите. Преди скандала, Tyco беше смятан за сигурна инвестиция в син чип, производство на електронни компоненти, оборудване за здравеопазване и безопасност. По време на управлението си като изпълнителен директор Денис Козловски, който беше отчетен като един от 25-те най-добри корпоративни мениджъри от BusinessWeek, отсече орди от пари от Tyco под формата на неодобрени заеми и измамни продажби на акции.

Заедно с финансовия директор Марк Суорц и Марк Белник, Козловски получи 170 милиона долара безлихвени заеми без одобрение от акционерите. Козловски и Белник се уредиха да продадат 7, 5 милиона акции от неоторизирани акции на Tyco за отчетените 450 милиона долара. Тези средства бяха контрабандирани извън компанията, обикновено прикрити като изпълнителни бонуси или обезщетения. Козловски използва средствата за популяризиране на своя разкошен начин на живот, който включваше шепи къщи, скандално завеса за душ в размер на 6000 долара и парти за рожден ден на 2 милиона долара за жена му. В началото на 2002 г. скандалът бавно започна да се разгръща и цената на акциите на Tyco падна близо 80% за период от шест седмици. Ръководителите избягаха от първото си изслушване заради магистър, но в крайна сметка бяха осъдени и осъдени на 25 години затвор.

HealthSouth, 2003

Счетоводството за големите корпорации може да бъде трудна задача, особено когато ръководителите искат да фалшифицират отчети за приходите. В края на 90-те години главен изпълнителен директор и основател Ричард Скруши започва да инструктира служителите да надуват приходите и да завишават нетните приходи на HealthSouth. По това време компанията беше един от най-големите доставчици на здравни услуги в Америка, изпитвайки бърз растеж и придобиване на редица други фирми, свързани със здравеопазването. Първият признак на неприятности се появи в края на 2002 г., когато Скруши съобщи, че продаде акции на HealthSouth на стойност 75 милиона долара, преди да освободи загуба на печалба. Независима адвокатска кантора заключи, че продажбата не е пряко свързана със загубата и инвеститорите е трябвало да вземат предвид предупреждението.

Скандалът се разрази през март 2003 г., когато SEC обяви, че HealthSouth преувеличава приходите с 1, 4 милиарда долара. Информацията излезе наяве, когато финансовият директор на Уилям Оуенс, работещ с ФБР, записваше Скруши, обсъждайки измамата. Реакциите бяха бързи, тъй като акциите паднаха от високите $ 20 до близо 45 цента за един ден. Удивително е, че изпълнителният директор беше оправдан по 36 обвинения за измама, но по-късно беше осъден по обвинение в подкуп. Явно Скруши е уредил политически вноски в размер на 500 000 долара, което му позволява да си осигури място в регулаторния съвет на болницата.

Бернар Мадоф, 2008 г.

Бернар Мадоф, бившият председател на Nasdaq и основател на създаващата се на пазара фирма Bernard L. Madoff Investment Securities, беше привлечен от двамата си синове и арестуван на 11 декември 2008 г., за твърдение, че управлява схема на Понци. 70-годишният запази загубите на хедж фонда, скрити от плащането на ранни инвеститори с пари, събрани от други. Този фонд постоянно отчита 11% печалба всяка година в продължение на 15 години. Предполагаемата стратегия на фонда, която беше посочена като причина за тази последователна възвръщаемост, беше да се използват патентовани яки с опции, които имат за цел да минимизират нестабилността. Тази схема измами инвеститорите от около 50 милиарда долара.

Долния ред

Най-лошото при тези измами е, че вие ​​инвеститорите сте били заслепени. Осъдените за измама може да излежат няколко години затвор, което струва на инвеститорите / данъкоплатците още повече пари. SEC работи за предотвратяване на подобни измами, но с хиляди публични компании в Северна Америка е почти невъзможно да се гарантира, че бедствието няма да нападне отново.

Има ли морал към тази история? Да. Винаги инвестирайте внимателно и разнообразявайте, диверсифицирайте, диверсифицирайте. Поддържането на добре диверсифицирано портфолио ще гарантира, че подобни събития не ви отблъснат от пътя, а вместо това ще останат просто неравномерни скорости по пътя ви към финансова независимост.