Анализ на риска от факторите на Barra
Barra Risk Factor Analysis е мултифакторен модел, създаден от Barra Inc., използван за измерване на общия риск, свързан със ценна книга по отношение на пазара. Анализът на рисковите фактори на Barra включва над 40 показатели с данни, включително ръст на печалбата, оборот на акции и старши рейтинг на дълга. След това моделът измерва рискови фактори, свързани с три основни компонента: отраслов риск, риск от излагане на различни инвестиционни теми и специфичен за компанията риск.
Разбиране на анализ на факторите на риска на Barra
Елемент, който инвеститорите и портфейлните мениджъри внимателно проучват при оценката на пазарите или портфейлите, е инвестиционният риск. Идентифицирането и измерването на инвестиционен риск е една от най-важните стъпки, предприети при вземането на решение в какви активи да се инвестира. Това е така, защото нивото на предприетия риск определя нивото на възвръщаемост, което актив или портфейл от активи ще има в края на търговския цикъл, Следователно един от най-широко приетите финансови принципи е компромисът между риск и възвръщаемост.
Ключови заведения
- Анализът на рисковите фактори на Barra е мултифакторен модел, създаден от Barra Inc., който измерва общия риск, свързан със сигурността, спрямо пазара.
- Анализът на рисковия фактор на Barra включва над 40 показатели с данни, включително ръст на печалбата, оборот на акции и рейтинг на дълг.
Един метод, който портфейлният мениджър може да използва за измерване на инвестиционен риск, е оценяването на въздействието на серия от широки фактори върху работата на различни активи или ценни книжа. Използвайки факторния модел, процесът на генериране на възвръщаемост за ценна книга се ръководи от наличието на различни общи фундаментални фактори и уникалната чувствителност на актива към всеки фактор. Тъй като няколко важни фактора могат да обяснят до голяма степен риска и възвръщаемостта на инвестицията, факторните модели могат да бъдат използвани за оценка на каква част от възвръщаемостта на портфейла се дължи на всяка обща факторна експозиция. Факторните модели могат да бъдат разделени на еднофакторни и многофакторни модели. Един многофакторен модел, който може да бъде използван за измерване на портфейлния риск, е моделът на Barra Risk Factor Analysis.
Анализът на Barra Risk Factor е създаден от Бар Розенберг, основател на Barra Inc., и се обсъжда дълго в Grinold and Kahn (2000), Conner et al (2010) и Cariño et al (2010). Той включва редица фактори в своя модел, които могат да бъдат използвани за прогнозиране и контрол на риска. Многофакторният риск модел използва редица основни фундаментални фактори, които представляват характеристики на инвестицията. Някои от тези фактори включват доходност, ръст на печалбата, променливост, ликвидност, импулс, съотношение цена-печалба, размер, ливъридж и растеж; фактори, които се използват за описване на риска или възвръщаемостта на портфейл или актив чрез преминаване от количествени, но неуточнени фактори, за лесно идентифициране на основните характеристики.
Моделът Barra Risk Factor Analysis измерва относителния риск на сигурността с един-единствен номер на стойност на риск (VaR). Това число представлява процентилен ранг между 0 и 100, като 0 е най-слабо изменчив, а 100 е най-нестабилният, спрямо пазара в САЩ. Например ценната книга с стойност на риск от 80 се изчислява, за да има по-високо ниво на колебание на цените от 80% от ценните книжа на пазара и специфичния му сектор. Така че, ако на Amazon е присвоен VaR от 80, това означава, че акциите му са по-променливи в сравнение с 80% от фондовия пазар или сектора, в който компанията оперира.
Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.