Ускорено изкупуване на акции (ASR)

Какво представлява ускореното изкупуване на дялове (ASR)?

Ускореното изкупуване на акции (ASR) е специфичен метод, чрез който корпорациите могат да изкупуват големи блокове от своите непогасени акции чрез инвестиционна банка с бързи темпове. Ускореното изкупуване на акции обикновено се извършва на два етапа. Първо, дружеството сключва договор за предварително плащане с инвестиционната банка и плаща предварително пари в брой. Второ, инвестиционната банка взема назаем акциите от клиенти или акционери и доставя акциите на компанията, което веднага намалява броя на неизплатените акции. С течение на времето, вариращи от един ден до няколко месеца, акциите се връщат на тези кредиторите от инвестиционната банка чрез покупки на открития пазар.

Разбиране на ускорено изкупуване на акции (ASR)

Ускорените изкупувания на акции позволяват на корпорациите да прехвърлят риска от обратно изкупуване на акции на инвестиционната банка в замяна на премия. Следователно корпорацията е в състояние незабавно да прехвърли предварително определена сума пари на инвестиционната банка в замяна на своите акции. ASR често се използват за изкупуване на акции с по-бързи темпове и незабавно намаляване на размера на акциите.

Пример за ASR

Програмата за обратно изкупуване на Mosaic Co. за 2015 г. му позволява да извършва обратно изкупуване на акции чрез покупки на открит пазар, частни договорени сделки и ускорени споразумения за обратно изкупуване на акции. През май 2015 г., по ASR, Mosaic спечели 500 милиона долара и получи първоначална доставка на над 8, 33 милиона акции от обикновени акции. Когато ASR беше уреден два месеца по-късно, Mosaic получи допълнителни 2, 77 милиона акции. През февруари 2016 г. тя сключи друг договор за ASR за изкупуване на акции за 75 милиона долара. Ръководството на компанията беше заинтересовано да намали броя на неизплатените акции на компанията по-бърз начин от нормалните периодични обратно изкупуване на акции на открития пазар. ASR даде и сигурност на средната цена на обратно изкупуване, постигна целта на компанията да намали неизплатените акции в рамките на няколко месеца и едновременно с това доведе до незабавно натрупване на печалба на акция (EPS) (поради по-ниския брой акции).

Отчитане на ASR

Съгласно общоприетите счетоводни принципи (GAAP) форуърдният договор, който дружеството сключва с инвестиционна банка, се счита за инструмент на собствения капитал. Докато ASR е неизплатен, стойността на акциите може да се колебае - ако акциите се увеличат в цената, компанията би поела отговорност; ако цената падне, компанията би записала вземане. Независимо дали актив (дължим) или пасив (вземане), промяната в стойността на договора за форуърдна продажба остава извън баланса. С други думи, балансът не отразява потенциалната актив или пасив на стойността на ASR преди уреждането на ASR.

Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.

Свързани условия

Определение Договор за обратно изкупуване (Repo) Определение Договорът за обратно изкупуване е форма на краткосрочно заемане за дилъри на държавни ценни книжа. повече Научете повече за Акции Неизключени Акции се отнасят за акциите на компанията, притежавани понастоящем от всички нейни акционери, включително акции, притежавани от институционални инвеститори и ограничени акции, притежавани от инсайдерите на компанията. повече Обяснени изкупвания обратно Изкупуването е обратно изкупуване на непогасени акции от компания, за да се намали броят на акциите на пазара. повече Книжна стойност на обикновена акция Книжната стойност на обикновена акция (BVPS) е формула, използвана за изчисляване на стойността на една акция на дружеството въз основа на общия капитал на акционерите в компанията. още Как Споразумение за лихвен лихвен процент - FRA Хеджиране на лихвени проценти Договорите за предварителен лихвен процент (FRA) са извънборсови договори между страните, които определят лихвения процент да бъде изплатен на договорена дата в бъдеще. повече Възвръщаемост на възвръщаемост Възвръщаемостта на обезщетение е корпоративна финансова транзакция, която позволява на компанията да изкупи част от своите акции, използвайки дълг. повече партньорски връзки