3 общи начина за прогнозиране на валутните курсове

Използването на прогноза за валутен курс може да помогне на брокерите и бизнеса да вземат информирани решения, за да помогнат за минимизиране на рисковете и увеличаване на възвръщаемостта. Съществуват много методи за прогнозиране на валутните курсове. Тук ще разгледаме няколко от най-популярните методи.

3 начина за прогнозиране на валутните промени

Паритет на покупателната способност

Паритетът на покупателната способност (ПЧП) е може би най-популярният метод поради неговата индоктринация в повечето икономически учебници. Подходът за прогнозиране на ПЧП се основава на теоретичния закон за една цена, който гласи, че идентичните стоки в различни страни трябва да имат еднакви цени.

Например, този закон твърди, че моливът в Канада трябва да бъде същата цена като молив в САЩ, след като се вземе предвид валутния курс и изключи транзакционните и транспортните разходи. С други думи, не трябва да има арбитражна възможност някой да купува евтини моливи в една държава и да ги продава в друга с печалба.

Подходът на ПЧП прогнозира, че валутният курс ще се промени до компенсиране на промените в цените поради инфлацията въз основа на този основен принцип. За да използвате горния пример, да предположим, че цените на моливите в САЩ се очаква да нараснат с 4% през следващата година, докато цените в Канада се очаква да се повишат само с 2%. Инфлационната разлика между двете страни е:

4% −2% = 2% \ начало {подравнено} & 4 \% - 2 \% = 2 \% \\ \ край {подравнено} 4% −2% = 2%

Това означава, че се очаква цените на моливите в САЩ да нараснат по-бързо спрямо цените в Канада. В тази ситуация подходът на паритета на покупателната способност би прогнозирал, че щатският долар ще трябва да се обезцени с приблизително 2%, за да поддържа цените на молив между двете страни относително равни. Така че, ако текущият валутен курс е 90 цента щатски долари за един канадски долар, тогава PPP би прогнозирал валутен курс от:

(1 + 0, 02) × (0, 90 US $ за CA $ 1) = 0, 92 US $ за CA $ 1 \ начало {подравнено} & (1 + 0.02) \ пъти (\ текст {US \ $} 0.90 \ текст {за CA \ $} 1) = \ текст {US \ $} 0, 92 \ текст {за CA \ $} 1 \\ \ край {подравнен} (1 + 0.02) × (0, 90 щ.д. за кал. 1 долар) = 0, 92 щ.д. за 1 щ.д.

Това означава, че сега ще отнеме 91, 8 цента в САЩ, за да купите един канадски долар.

Едно от най-известните приложения на PPP метода е илюстрирано от индекса Big Mac, съставен и публикуван от The Economist . Този лек сърдечен индекс се опитва да прецени дали дадена валута е подценена или надценена въз основа на цената на Big Macs в различни страни. Тъй като Big Macs са почти универсални във всички страни, в които се продават, сравнението на техните цени служи за основа на индекса.

Относителна икономическа сила

Както може да подсказва името, подходът за относителна икономическа сила разглежда силата на икономическия растеж в различни страни, за да се прогнозира посоката на валутните курсове. Обосновката на този подход се основава на идеята, че силната икономическа среда и потенциално високият растеж е по-вероятно да привлекат инвестиции от чуждестранни инвеститори. И, за да закупи инвестиции в желаната държава, инвеститор ще трябва да закупи валутата на страната - създавайки повишено търсене, което трябва да накара валутата да поскъпне.

Този подход не разглежда само относителната икономическа сила между страните. Заема по-общ поглед и разглежда всички инвестиционни потоци. Например, друг фактор, който може да привлече инвеститорите към определена държава, са лихвените проценти. Високите лихвени проценти ще привлекат инвеститорите, които търсят най-високата доходност от своите инвестиции, което ще доведе до увеличаване на търсенето на валутата, което отново би довело до поскъпване на валутата.

Обратно, ниските лихви могат понякога да накарат инвеститорите да избягват да инвестират в определена държава или дори да заемат валутата на тази държава с ниски лихвени проценти, за да финансират други инвестиции. Много инвеститори направиха това с японската йена, когато лихвите в Япония бяха крайно ниски. Тази стратегия е известна като носеща търговия.

Методът на относителната икономическа сила не прогнозира какъв трябва да бъде валутният курс, за разлика от подхода на ПЧП. По-скоро този подход дава на инвеститора общо усещане дали дадена валута ще оцени или обезценява и цялостно усещане за силата на движението. Този подход обикновено се използва в комбинация с други методи за прогнозиране за постигане на по-пълен резултат.

Иконометрични модели на прогнозиране на валутни курсове

Друг често използван метод за прогнозиране на валутните курсове включва събиране на фактори, които смятате, че влияят върху движението на валутата и създаване на модел, който свързва тези фактори с валутния курс. Факторите, използвани в иконометричните модели, обикновено се основават на икономическата теория, но всяка променлива може да бъде добавена, ако се смята, че оказва значително влияние върху обменния курс.

Като пример, да предположим, че прогнозатор на канадска компания е натоварен с прогнозата за обменния курс на USD / CAD през следващата година. Те смятат, че един икономичен модел би бил добър метод за използване и е изследвал фактори, които според тях влияят на валутния курс. От своите изследвания и анализи те стигат до заключението, че факторите, които са най-влиятелни, са: разликата в лихвените проценти между САЩ и Канада (INT), разликата в темповете на растеж на БВП (БВП) и разликите в растежа на доходите (IGR) между двете държави. Иконометричният модел, който те измислят, е показан като:

USD / Cad (1 - година) = z + a (INT) + b (БВП) + c (IGR), където: z = постоянен базов курс на обменни пунктове, b и c = Коефициенти, представляващи относително тегло на всеки факторINT = Разлика в лихвените проценти между нас. и CanadaGDP = Разлика в темповете на растеж на БВПIGR = Разлика в темповете на растеж на доходите \ начало {подравнено} & \ текст {USD / Cad (1 - година)} = z + a (\ текст {INT}) + b (\ текст {БВП }) + c (\ текст {IGR}) \\ & \ textbf {където:} \\ & z = \ текст {постоянен базов курс}} \\ & a, b \ текст {и} c = \ текст {Коефициенти, представящи относително } \\ & \ текст {тегло на всеки фактор} \\ & \ текст {INT} = \ текст {Разлика в лихвените проценти между} \\ & \ текст {САЩ и Канада} \\ & \ текст {GDP} = \ текст {Разлика в темповете на растеж на БВП} \\ & \ текст {IGR} = \ текст {Разлика в темповете на растеж на доходите} \\ \ край {подравнен} USD / Cad (1 - година) = z + a (INT) + b (БВП) + c (IGR), където: z = постоянен базов курс на обменни пунктове, b и c = Коефициенти, представляващи относително тегло на всеки факторINT = Разлика в лихвените проценти между U.S. и CanadaGDP = Разлика в темповете на растеж на БВПIGR = Разлика в темповете на растеж на доходите

След направата на модела променливите INT, GDP и IGR могат да бъдат включени, за да генерират прогноза. Коефициентите a, b и c ще определят колко влияе определен фактор върху обменния курс и посоката на ефекта (независимо дали е положителен или отрицателен). Този метод е може би най-сложният и отнемащ време подход, но след като бъде изграден моделът, нови данни могат лесно да бъдат получени и включени, за да се генерират бързи прогнози.

Прогнозирането на валутните курсове е много трудна задача и поради тази причина много компании и инвеститори просто хеджират своя валутен риск. Обаче, тези, които виждат стойност в прогнозирането на валутните курсове и искат да разберат факторите, които влияят върху тяхното движение, могат да използват тези подходи като добро място за започване на своите изследвания.